28.11.2011, 05:32
Золото упало до месячного минимума
Финансовые рынки на прошедшей неделе продолжали быть под гнетом макроэкономической неопределенности и нерешенных проблем по обе стороны Атлантики. Удар по аппетитам инвесторов к риску был нанесен сразу же в понедельник, когда стало известно, что члены специальной комиссии Конгресса США (т.н. «суперкомитета») не смогли договориться о плане снижения дефицита страны в течение следующих 10 лет на $1.2 трлн. Хотя рейтинговые агентства и подтвердили, что кредитный рейтинг США не будет пересмотрен, перспективы понижения остаются весьма возможными. В еврозоне признаки распространения кризиса с «периферийных» стран на ядро экономики становятся все более очевидными. Прошедший в среду аукцион по размещению 10-летних немецких государственных облигаций разочаровал рынок. В результате страна смогла получить заявки лишь на 3.89 млрд евро заявок на запланированную сумму 6 млрд евро, что на 35% меньше намеченного значения. Эксперты назвали этот результат "катастрофой", так как он показал, что крупнейшая экономика еврозоны испытывает трудности в обеспечении государственного финансирования. Ситуация во Франции, второй по величине экономики в монетарном союзе 17 наций региона, была не лучше. Три ведущий рейтинговых агентства, сначала Moody 's и Standard and Poor's (S&P), а затем и Fitch, предупредили, что кредитный рейтинг Франции находится под угрозой. В документе агентства Fitch указывается, что рост французского государственного долга негативно влияет на способность страны противостоять новым шокам. Более того, отмечают эксперты, данная возможность практически исчерпана.
При этом, в течение недели были понижены рейтинги Португалии, Венгрии до спекулятивного уровня. И уже вечером в пятницу стало известно, что рейтинговое агентство S&P понизило на одну ступень суверенный долгосрочный кредитный рейтинг Бельгии с АА+ - до уровня АА, прогноз "негативный". Основной причиной понижения рейтинга стали опасения, что последствия долгового кризиса в Европе распространятся и на бельгийское государство.
Озабоченность инвесторов усиливается тем, что лидеры стран еврозоны не могут прийти к единому решению по мерам борьбы с долговым кризисом. В частности, так долго обсуждающиеся единые облигации категорически отвергаются Германией, равно как и расширение полномочий Европейского центрального банка. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила об отсутствии необходимости в появлении единых европейских облигаций, поскольку они могут привести к выравниванию уровня процентных ставок стран региона и в результате перед странами-должниками не будет стоять острая необходимость немедленного сокращения бюджетного дефицита. Стоит отметить, что вопрос создания единых облигаций еврозоны обсуждается уже не в первый раз. При этом за положительное решение вопроса выступают страны-должники, такие как Греция, Италия и Испания. Крупнейшие страны валютного союза, в том числе Германия, долгое время сопротивлялись этой инициативе, поскольку появление панъевропейских гособлигаций по сути означает рост стоимости заимствований для них и де-факто гарантирование долга менее ответственных партнеров. Наибольшие неудобства переживающей острый кризис еврозоне доставляют страны PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания), которые имеют огромный уровень госдолга и мало возможностей для его погашения. Наиболее проблемной из этой группы считается Греция, которая вынуждена была уже дважды обращаться за помощью к ЕС и МВФ. При этом, в пятницу Греция заявила, что реструктуризация гособлигаций для частных инвесторов может быть осуществлена только при значительном дисконте их номинальной стоимости.
Сохраняющаяся нервозность на валютном и фондовом рынках привела к тому, что на прошедшей неделе золото установило антирекорд месяца на фоне стремления инвесторов выручить денежные средства для покрытия убытков на других финансовых рынках. Декабрьский фьючерс на золото в ходе торгов в Нью-Йорке на бирже Comex подешевел до 1677.10 доллара за тройскую унцию и закончил неделю на отметке $1685.70 за унцию.