Четверг: самый «веселый» день недели.

В четверг, 3 июля к 10:00 мск пара евро/доллар торговалась по 1,3650. Основным драйвером движений накануне стала публикация более чем впечатляющих июньских данных по изменению количества рабочих мест в частном секторе США от агентства ADP. Показатель вырос на почти 57% (!) по отношению к предыдущему месяцу, до 281 тыс. со 179 тыс., а также значительно превысил прогноз в 207 тыс. Дополнительный импульс динамики обменного курса евро сегодня придаст заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), итоги которого будут опубликованы в 15:45 мск. и последующая пресс-конференция председателя банка Марио Драги, которая в текущих условиях имеет, несомненно, большее значение.

С какими месячными итогами подошел европейский регулятор к своему очередному заседанию? ВВП региона в первом квартале составил 0,2% в квартально выражении. Индекс деловой активности (PMI) в промышленности в июне стабилизировался ниже уровня 52,0, но при этом наблюдается его плавное снижение с января текущего года, кода было достигнуто значение 54,0 пункта. Предварительная оценка деловой активности в сфере услуг за июнь также снизилась до 52,8 с предыдущего значения 53,2, хотя в этом секторе наблюдается растущая динамика с начала года. Индекс настроений в деловых кругах Германии от института Ifo в июне снизился до 109,7, сформировав максимум в феврале-апреле. Полученные ранее июньские данные от института ZEW также показали падение настроений институциональных инвесторов и аналитиков. В еврозоне показатель составил 58,4 против 59,6 в мае, но особенно выраженное снижение оптимизма наблюдалось в Германии: индекс упал до 29,8 с 35,2 месяцем ранее. Уровень безработицы в еврозоне в мае составил 11,7%, немного снизившись от предыдущего значения. Тревожным фактом является снижение майских продаж в Германии - локомотиве европейской экономики, на 0,6%. Ну и самое главное индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне в июне показал прирост в 0,5% в годовом выражении, на уровне майского значения и несколько ниже прогнозируемого прироста на 0,6%. Индекс цен производителей (PPI) региона в мае упал до отрицательного значения - минус 0,1%.

Как известно именно инфляция, точнее ее тревожно низкое значение, находятся в фокусе внимания европейского регулятора. По прогнозам Международного валютного фонда с вероятностью 25% к концу следующего года еврозона войдет в полосу дефляции и CPI региона составит минус 0,5%. Премьер-министр Франции Мануэль Вальс заявил, что хотел бы увидеть скорейшее начало полномасштабной программы выкупа активов со стороны Европейского центрального банка для поддержания второй экономики еврозоны. И хотя, в шутку говоря, французы (Кристин Лагард и месье Вальс) и итальянцы («великолепный» Марио) исторически не всегда «жили душа в душу», а потому не исключено, что призывы на французском языке останутся неуслышанными, тогда возникает вопрос - а что может предпринять уроженец Апеннин в ответ на текущую ситуацию.

Важным фактором, который, наверняка, вызовет реакцию регулятора, является последний рост курса евро к уровню, который был при принятии решения на предыдущем заседании. Несмотря на достаточно агрессивные меры по смягчению монетарной политики, которые в том числе, должны были охладить интерес к евро, июльское заседание проходит при значениях котировок около месячных максимумов. Образно говоря, рынок в очередной раз «посмеялся над потугами» регулятора. Как говорится, все за что боролись, идет не так и не туда. Ну помните…. - хотели как лучше, а получили …. А это значит, что основное оружие, которым сейчас располагает главный финансист Европы - вербальные интервенции будут направлены против роста евро. И вот насколько агрессивно Марио Драги начнет напоминать о планах по запуску программы выкупа обеспеченных активов (ABS) или найдет иную - более убедительную меру воздействия на рынки и будет зависеть реакция европейской валюты.

Сопоставление фундаментальных показателей с технической картиной, в большей степени, указывает на окончание фазы коррекционного роста евро, даже если будет получен всплеск активности покупателей. Иными словами говоря, фаза аккумуляции актива, с моей точки, зрения сменяется фазой дистрибуции, и любой рост в направлении 1,3800 целесообразно использовать для продаж пары евро/доллар с первичными целями 1,3500 и далее 1,3300. И уж, тем более, стоит продавать на нисходящих импульсах.

Индекс доллара США (DXY ICE) торгуется около уровня 80,00, отскочив от минимальных значений в районе 79,75. По стечению обстоятельств ровно в то же время, когда начнется пресс-конференция Марио Драги - в 16:30 мск. будут опубликованы данные по рынку труда США: уровень безработицы и количество вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июне. Прогнозы говорят о стабильных данных близких к майским значениям (6,3% и 214 тыс. - соответственно), но после вчерашних данных от ADP, рынки уже ожидают приятный сюрприз. В общем, интрига и повод для «веселья» уже есть. (я собственно небольшим лотом уже открыл шортик на евро и буду усиливать его, даже если сюрприз окажется в другую сторону и увидим рост к 1,3800). Для внутридневных операций первичные цели можно расположить в облаке Ишимоку от 1,3610 до 1,3590. А дальше уже действовать по обстоятельствам.

Источник: TeleTrade, евро/доллар, 4Н.

Нескучного дня и удачного трейдинга!