Мнения

18.03.2015, 12:20

Гадание на «терпение» и реакцию.

В среду, 18 марта, индекс доллара США DXY ICE «застрял» у отметки 99,50. Верхней границей текущего диапазона консолидации выступают недавние максимумы в районе уровня 100,30. Условно нижняя граница - полоска 99,00 -99,20.

К важнейшему событию первого квартала 2015г. - заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС США, результаты которого будут оглашены в 21:00 мск., американский доллар по-прежнему остается фаворитом на рынке Forex. Как известно, на четырех из восьми ежегодных встреч американского регулятора, по итогам заседаний проводится пресс-конференция главы ФРС. И, как правило, именно на этих заседаниях ФРС принимает какие-либо важные решения, так что бы была возможность в процессе непосредственного общения разъяснить детали принятых решений. Интрига мартовской встречи состоит в том, будут ли внесены принципиальные изменения в текст заявления, которые могут послужить сигналом того, что ФРС готова перейти к циклу повышения или, точнее говоря, нормализации процентных ставок в США. В рамках сложившейся парадигмы, такое развитие событий может привести к дальнейшему укреплению американской валюты, возможной коррекции на выросшем американском фондовом рынке, оказать сильное давление на валюты развивающихся рынков и сырьевые фьючерсы. Т.е. все активы, рост которых был обеспечен, в том числе, и потоком «дешевых» долларов попадут под дальнейшее давление, даже несмотря на значительное снижение из стоимости с середины 2014г., когда началось ралли американской валюты.

По очевидным причинам, из всей группы факторов влияния на предстоящее решение, на первом месте для ФРС стоят макроэкономические показатели экономики США. И стоит отметить, что в 2015г. подавляющая часть этих индикаторов выходила хуже прогнозов. За исключением принципиально важных - данных по рынку труда. И хотя официальные данные по основным экономическим индикаторам США демонстрируют растущие среднесрочные тренды восстановления, но краткосрочные показатели вызывают опасения. А, как известно, любые тренды меняют свои вектора, при накоплении определенного объема выходящих данных. И этот риск должен быть учтен в предстоящем решении. Некоторые модели оценки динамики ВВП США указывают на снижение темпов роста американской экономики в 2015г. В частности, модель ФРБ Атланты прогнозирует снижение темпов роста ВВП первой экономики мира ниже 0,5% в год. Так ярко начавшаяся сланцевая революция в США уже явно демонстрирует признаки замедления. Сокращение количества буровых установок и «мировая война» на поле нефтяных котировок, уже надавила на промышленный сектор экономики. Сильный доллар ограничивает американский экспорт и негативно влияет на мировую экономику, в силу практически полной зависимости кредитного рынка от американской валюты.

Но с другой стороны, в ФРС США есть явные сторонники нормализации денежно-кредитной политики США, которые считают, что дальнейшее монетарное стимулирование приведет к формированию пузырей в отдельных отраслях, что в более долгосрочной перспективе может спровоцировать глубокую стагнацию.

Таким образом, «рисуется такая картина маслом». Общий вектор на нормализацию процентных ставок в США не меняется, но ужесточение риторики на текущем заседании совсем не очевидно. А рынок, уже во многом учел именно такое развитие событий. Но быки по доллару стали значительно осмотрительнее в последние дни. После достижения минимальных годовых уровней многие валюты, продемонстрировали коррекционное восстановление. В частности евро, «зацепился» за уровень 1,0600. И краткосрочные торговые сигналы в паре евро/доллар, в частности по индикатору Ишимоку на 4-х часовом таймфрейме, сгенерировали покупку. А это - технический намек на то, что несоответствие текста заявления ФРС ожиданиям рынка может привести к изменению временных рамок начала процесса ужесточения политики. А перекос в пользу шорт-позиций в пользу доллара послужит топливом для более выраженной коррекции. Если говорить о евро, то нельзя исключать возврата цен к уровню 1,0900.

А теперь «кинем карты» на реакцию рынка в случае, если «терпение уйдет из моды и модным станет нетерпеж». Первая реакция, скорее всего, будет в пользу доллара. Просто потому что «дилетанты» решат, что теперь-то уже ничто не остановит текущий тренд. Но не будем забывать, что уже девять месяцев, без сколько-нибудь заметной коррекции, доллар набирает обороты. Поводом для этого как раз и является реализации дивергенции, т.е. расхождение монетарных политик в США и остальном цивилизованном (в шутку говоря, в отличие от США) мире. И факт подтверждающий, что в США вот-вот начнется повышение, исчерпает эффект ожидания. Это уже будет подготовка к реализации. Но при этом, всем очевидно, что само повышение ставок будет абсолютно точно осторожным с небольшими дискретными шагами. И на первых этапах никакого фактического влияния на стоимость американских денег не окажет. Для примера, был диапазон ставок по федеральным фондам 0,0 - 0,25%, станет 0,0 - 0,30%. Перефразируя классиков - «могут ли пять сотых спасти отцов американской демократии?».

А потому напрашивается вывод, что есть высокая вероятность, что и в этом случае, на краткосрочном периоде (от 3-х дней, до 3-х недель) можно будет наблюдать «профилактическую» коррекцию на валютном рынке, даже если в момент оглашения будет всплеск покупок доллара. «Умные» деньги всегда готовы абсорбировать часть «не очень умных» денег. Это я про крупных игроков, «ласково поедающих» мелкую «рыбешку».

Подводя итог, с моей точки зрения с вероятностью 60%, сегодня получим коррекцию доллара. При наличии «терпения» - сразу. При отсутствии такового - через импульс в пользу доллара с дальнейшим разворотом. Ну и 40%, что все будет не так. А как-то по-другому….

Что касается меня, то чтобы не тревожить свою нервную систему на ночь глядя, я, пожалуй, запущу «на охоту» своих роботов, конечно, с минимальными торговыми лотами. И посмотрим, имеет ли преимущество прямолинейная программная логика над многомерным и очень уязвимым человеческим интеллектом и психологией. А потом, как в сказке: «утро вечера мудренее». Подведу итоги и расскажу об этом в утреннем обзоре.

И всем - желаю удачи в трейдинге!

20.03.2015 Американские горки пока идут на пользу американскому доллару.
16.03.2015 Сегодня не исключена коррекция доллара США.
  • Имя: Александр Егоров
  • Должность: Валютный стратег ГК TeleTrade
  • Стаж: 6 лет
  • Предпочитаемые пары валют: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD,
  • Слоган: Профит лучше чем лосс!
  • Страна: Россия
  • Контакты: a.egorov@teletrade.ru
Фокус рынка
  • Инфляция в Великобритании в августе достигла 32-месячного минимума
  • Инфляция в еврозоне стабильна в августе, подтверждая предварительные оценки
  • Объем промышленного производства в США вырос в августе больше, чем ожидалось
  • ФРС установила диапазон процентных ставок по федеральным фондам между 1,75% и 2,00%
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок