Ситуация в зоне евро ждет своего разрешения

Экономические данные оказывают поддержку доллару, приближая момент начала ужесточения монетарной политики. При этом ситуация в зоне евро скрыта туманом неопределенности.

Публикация более сильных по сравнению с ожиданиями данных по рынку труда США спровоцировала активизацию спекуляций относительно повышения ставок ФРС. Количество рабочих мест сократилось на 36,000, в то время как в связи с неблагоприятными погодными условиями ожидалось более существенное падение показателя - на 68,000. Уровень безработицы в прошлом месяце остался на отметке 9.7%, при этом экономисты ожидали рост показателя до 9.8%.

Фьючерсами на федеральные фонды на CME Group вероятность того, что ФРС повысит основную процентную ставку по крайней мере на 25 б.п. до ноября текущего года оценивается в настоящее время в 59% по сравнению с 53% днем ранее.
Таким образом, можно предположить что без учета погодных факторов показатель оказался бы значительно лучше, что свидетельствует о сохранении позитивных тенденций на рынке труда США и, соответственно, является позитивом для доллара.

К тому же поднятие ставки рефинансирования на 0,25 п.п., до 0,75% дало трейдерам сигнал о том, что время чрезвычайно низких ставок постепенно подходит к концу.

Таким образом сейчас сформировалась некоторая поддержка по отношению к доллару.

В настоящее время в Люксембурге проходит встреча премьер-министра Греции с представителями стран региона, основной целью которой является обсуждение возможности оказания помощи стране с целью урегулирования ее бюджетных проблем. Результаты саммита могут стать определяющими с точки зрения ближайших перспектив единой валюты.
Поддержку евро в середине недели оказала публикация Грецией плана по сокращению дефицита и увеличению налогов. При этом позитивным фактором для евро стало одобрение министрами финансов ЕС сокращения Грецией дефицита на $6.55 млрд. Агентство Fitch оценивает рейтинг Греции на уровне ВВВ+, с негативным прогнозом. Представители агентства отмечают, что важно не только задекларировать эффективный план но и выполнить его в полной мере.

Так что неопределенность над евро еще не рассеялась, и новости на следующей неделе будут оказывать существенное влияние на евро. Особенно это касается результатов встречи в Люксембурге.

С точки зрения технического анализа. Динамика длинных и коротких фьючерсных позиций по евро показывает, что длинные фьючерсные позиции находятся на своем локальном минимуме. Короткие позиции достигли своего максимального значения более, чем за 10 лет. Но текущие ЧДП все же меньше предыдущих, что говорит о возможном краткосрочном росте евро.

Пара закрылась так и не сумев преодолеть сопротивление МА(64) (на часовом масштабе). К тому же на пути роста находится и достаточно сильный уровень сопротивления $1.3650. Таким образом возникает противоречие: фьючерсные позиции говорят о возможном росте евро в начале недели, но важные сопротивления еще не преодолены. К тому же расклад сил в средне- и долгосрочной перспективе остается на стороне доллара. Таким образом можно рекомендовать оставаться вне рынка, пока котировки не достигнут выгодных уровней для продажи: $1.3800 - $1.3850. Но следует проявлять осторожность: в зависимости от новостного фона ситуация может измениться и целью роста будет, например, $1.4000.

Першин Дмитрий, TeleTRADE, Киев

ICQ: 492658408