ЦБ Китая добавил оптимизма на фондовые площадки

Монетарная политика большинства государств с развитой экономикой продолжает оставаться мягкой. Пятничное решение Народного банка Китая понизить ставки выступает только в подтверждение этой идеи. Последняя статистика из Поднебесной свидетельствует о замедлении темпов роста, при этом инфляционные показатели находятся на вполне приемлемых уровнях, следовательно, снижение ставки выглядит логичным шагом.

Безусловно, понижение ставок оказало поддержку как развивающимся рынкам, так и наиболее развитым площадкам. Индекс S&P 500 сумел достичь нового максимума выше отметки в 2070 б.п. Конъюнктура для фондовых площадок остается позитивной, и, при отсутствии неожиданных негативных сюрпризов (как пример, возможного ухудшения геополитического фона), шансы достижения американским рынком отметки в 2100 б.п. выглядят весьма весомыми.

Предстоящая торговая неделя богата на макроэкономическую статистику, но, по всей видимости, наибольшее внимание инвесторов будет приковано к событиям четверга - заседании стран ОПЕК в Вене, на котором будет обсуждаться вопрос целесообразности понижения квот на добычу. Прогнозы касательно итогов заседания существенно разнятся.

Отдельное внимание приковано к еще одному важному для рынка нефти событию - сегодня подходит к концу срок, выбранный для достижения окончательной договоренности по иранской ядерной программе. По всей видимости, прийти к соглашению в срок уже не удастся, и переговоры придется продлить. Учитывая значимость для товарно-сырьевого рынка событий этой недели, волатильность по нефтяным фьючерсам может существенно возрасти.

На валютном рынке прошедшая торговая неделя выдалась, безусловно, позитивной для американской валюты. Индекс доллара в очередной раз забрался выше отметки в 88 б.п., и большую роль в этом сыграло масштабное ослабление единой европейской валюты после заявлений Марио Драги в пятницу. Европейский Центральный банк начал программу выкупа ABS, и активно обсуждается возможность расширения списка активов для выкупа со стороны регулятора. Для того, чтобы побороть низкие темпы инфляции необходимо расширять стимулирующие меры, и велика вероятность, что движение в этом направлении будет продолжено.

Естественно, перспективы единой европейской валюты на этом фоне выглядят плачевными. В планах ЕЦБ расширение баланса на 1 трлн. евро за два ближайших года. Движение в направлении 1.18 - 1.20 по паре евро\доллар - наиболее вероятный сценарий на ближайшие месяцы, но нужно понимать, что достичь этих отметок без существенной коррекции вряд ли получится. С технической точки зрения пара подбирается к поддержке в районе 1.225-1.23 долл., но среднесрочным трейдерам работать от продаж по-прежнему рациональнее. Любые более-менее серьезные отскоки по евро можно использовать для аккуратного набора короткой позиции с горизонтом уже на следующий год.

Ослабление японской йены на валютном рынке с наступлением новой недели возобновляется. Поскольку йена в течение последних недель уже продемонстрировала масштабное ослабление, заходить в новые продажи йены следует с осторожностью (вероятность коррекции существует), однако формирование короткой позиций по йене небольшими объемами с горизонтом от полугода и более вполне разумно.