Мнения

16.05.2018, 12:28

Рубль будет укрепляться, нефть расти ещё

8 мая США вышли из многосторонней ядерно-нефтяной сделки с Ираном. Президент Дональд Трамп в прямом эфире подписал документы, включающие снова против этой страны полномасштабный режим санкций, которые были сняты в июле 2015 года в результате соглашения с участием Великобритании, Германии, Китая, России, Франции и США. Однако последствия этого решения американского президента не столь однозначны и могут даже сыграть на руку России.


Первые последствия жёсткого шага Трампа очевидны. В условиях продолжающего разгоняться роста мировой экономики, спрос на нефть и на другие энергетические ресурсы год от года всё выше. А ограничения поставок из Ирана из-за американских санкций против этой страны могут привести на рынке нефти к дополнительному дефициту предложения - начиная с величин от 300-500 тыс баррелей в сутки (если санкции будут соблюдать только американские компании) и вплоть до 1 млн баррелей в сутки (если запреты примут «экстерриториальный» характер, то есть окажутся по факту обязывающими и для Европы).


На сегодняшний день европейцы заявляют, что останутся верны условиям сделки с Ираном - до тех пор пока сам Иран соблюдает все оговоренные условия и взятые на себя обязательства по своей ядерной программе. Иран тоже подтвердил, что будет придерживаться соглашений, но не готов обсуждать никакие дополнительные условия ни с США, ни с кем либо ещё, а будет верен сделке в том виде, какой она была ранее согласована. Тем не менее, рост котировок нефти, конечно, ускорился. Буквально в конце марта нефть марки Brent ещё билась в «потолок» $70 за баррель, а до этого зимой колебалась и пыталась откатывать временами вниз вплоть до $62, но в целом держалась высоко. В апреле давление наверх усилилось, нефть пробила $70 и продолжала с тех пор расти. Теперь же на волне последних новостей нефтяные цены поднялись уже намного выше прежних 4-летних максимумов и, очевидно, в ближайшие дни выйдут на следующую знаковую отметку в $80 долларов за баррель.


Несмотря на большой пройдённый путь наверх, я полагаю, что нефть в ближайшие 2 недели продолжит дорожать. Возможно, это будет происходить не так быстро, как в предыдущие несколько дней, но постепенно цена будет забираться всё выше - и в моменте мы вполне можем увидеть котировки даже на 3-4 доллара выше $80. Однако принцип «покупай ожидания, продавай факты» еще никто на рынке не отменял. А ядерно-нефтяную сделку с Ираном европейцы полны решимости сохранять. Значит, они будут торговать и сотрудничать с Ираном, как и Китай - а потому эмбарго на поставки из Ирана не будет таким всеохватывающим, как до 2015 года, когда оно действовало под эгидой ООН.


Поэтому влияние на цены выше $80 на длительную перспективу одностороннее решение Трампа пока вряд ли тянет. Часть биржевых игроков постараются зафиксировать прибыль, продав сильно подросшие в цене контракты, и цена вновь может откатиться под $80 или даже вплоть до $75-$77. Но разворота вниз я бы не ждал: нефть останется в более высоком ценовом диапазоне ещё как минимум на полгода.


Это значит, что и для рубля пик беспокойства и сомнений пройден: по отношению к «Русалу» и En+ американцы в вопросах санкций уже пошли по сути на попятную, осознав и самостоятельно, и с помощью европейских союзников, к какому пагубному росту цен на алюминий санкции приведут, если останутся в том же виде, и как это будет «убивать» дорогим сырьём американских и европейских промышленников. Вместо новых серьёзных мер против России в санкционные списки США начали включать российский войсковые части.


На фондовый российский рынок также вернулись покупки. С нашего рынка облигаций иностранцы массово и не бежали, вопреки опасениям целого ряда экспертов. Рубль в последнее время сильно отвязался от нефти, но переход нефти в настолько более высокий ценовой диапазон не сможет не сказаться, и рубль вероятно прижмётся в самые ближайшие дни к отметке в 60 рублей за доллар. Собственно, до 60 руб 60 копеек доллар уже и так снижался в апреле, а сейчас может опуститься в моменте ненадолго и ниже 60 рублей - и показать пик укрепления синхронно с новым пиком по нефти.

Возможно, Трамп и затеял всю эту историю с громким «хлопком дверью» и выходом из сделки - ради того, чтобы заставить Иран сесть в конечном счёте за стол переговоров, чтобы иранцы добровольно-принудительно обрубили перспективы и собственной ракетной программы, и самостоятельного обогащения урана - заблаговременно и на период уже после 2025-2030 гг. Если не брать во внимание популярную конспирологическую теорию, что администрация Обамы сыграла в доброго полицейского, а администрация Трампа в злого, и именно так всё было задумано с самого начала: отобрать у Ирана обогащённый уран, поманить и обмануть. Если допустить, что Трамп действительно честен в своём гневе и хочет переговоров, то очевидно, что ни в какое ближайшее время за стол переговоров по принципиальным соображениям не сядут иранские лидеры. Поскольку к Ирану останутся лояльны и Китай, и европейцы, то удар по торговому балансу Ирана будет не таким весомым, как хотелось бы США. Мало того, часть партнёров могут начать рассчитываться с Ираном за поставки активнее в евро и в юанях, что ослабит международный статус доллара в системе резервных валют. Так что кто больше проиграет от решения Трампа в горизонте нескольких лет, ещё неизвестно.


Говорить с США иранцы не захотят и потому, что наговорил Трамп про Иран в обоснование необходимости санкций массу разных неприятных вещей: собственно, с этих по сути оскорблений своё официальное выступление он начал. Назвал Иран режимом «ужасного великого террора». Сказал, что за спиной у всех там готовят против всех оружие: «у нас есть неопровержимые доказательства, что обещания Ирана с самого начала были ложью», и так далее. Прикрываясь этой «плохой односторонней сделкой», якобы Иран напрямую финансирует и терроризм». И как вести с ним после этого иранцам переговоры, не потеряв лица в глазах собственного народа?


Важно, что нефть растёт уже который месяц и поднялась сейчас на свежие пики не только благодаря возврату санкций США против иранских поставок. Мировой спрос вырос по итогам завершившегося 2017 года на 1,57 млн баррелей, по сравнению с 2016 годом, и по оценкам большинства экспертов и организаций он продолжит расти и дальше темпами от 1,2 до 1,5 млн баррелей в год. А пока ОПЕК+ ограничивает добровольно добычу, производство нефти вне стран ОПЕК+ выросло за год только на 0.77 млн баррелей, и может вырасти к 2019 году темпами ещё порядка 1 млн баррелей в год по максимуму. Рост производства (предложения) явно отстаёт от роста спроса потребностей в нефти - что логично, учитывая достаточно ровные темпы экономического роста в крупнейших странах.


Кстати, и число сланцевых буровых продолжает расти, но их по-прежнему вдвое меньше, чем было в 2015 году, когда сланцевые компании вырастали как грибы. Обжегшиеся в тот период во время падения нефтяных цен компании, потерявшие деньги или сильно отставшие тогда от собственных ожидаемых финансовых целей, вкладываться так же массово в сланцевую добычу уже не хотят. Третий же фактор - мировые запасы, а они снизились с апреля 2017 более чем на 100 млн баррелей, пройдя тем самым половину пути вниз к среднему за 5 лет уровню, что является официальной целью ОПЕК. Объём запасов месяц от месяца, а часто и от недели к неделе, продолжает уверенно снижаться. Значит, вероятнее всего, даже к началу 2019 года, когда ОПЕК+ постепенно может убирать уже самоограничения на добычу, суммарный баланс этих трёх сил всё равно будет смещен в пользу дорогой, а не дешёвой нефти. И если не по 75 или по 80 долларов за баррель, то во всяком случае в ближайшие год-два нефть будет держаться заметно выше 60 долларов за баррель. А ведь о $60 за баррель нефти Россия ещё пару лет только мечтала, причем мечты эти казались многим несбыточными.


Интересно и то, что Россия выступала и выступает всё это время за сохранение иранской сделки, к которой приложила много усилий, отстаивая и мир на Ближнем Востоке, и собственные позиции в этом регионе. Иран и наш торговый, и наш политически важный партнёр в регионе, и поддерживая его - Россия сохраняет на Ближнем Востоке доверие, а также контракты в области той же ядерной энергетики. Но при этом парадокс, что в случае сохранения сделки цены на нефть были бы ниже, чем сегодня. Не говоря уже о том, что собственно с июля 2015 года после заключения с Ираном международной сделки, цены на нефть как раз и упали за полгода до $30 к январю 2016, что усугубило в тот момент экономические трудности России. Но сейчас, благодаря своей политической линии Россия получила одновременно два приобретения: и высокие удобные для нас цены на нефть, и хорошие отношения с Ираном плюс улучшение доверия к нам не только союзников, но и нейтральных или даже холодных к нам в прошлом стран на Ближнем Востоке.


Оригинал материала опубликован на Business FM Самара

29.05.2018 Пик в нефти пройден? Возможно.
16.05.2018 К осени евро выйдет на максимум года
  • Имя: Пётр Пушкарёв
  • Должность: Шеф-аналитик ГК TeleTrade
  • Стаж: 20 лет
  • Предпочитаемые пары валют: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, EUR/JPY, AUD/USD, а также нефть, рубль, золото и фондовые индексы
  • Слоган: Возьми меня к реке, положи меня в воду, учи меня искусству быть смирным
  • Страна: Россия
  • Контакты: Заказать книгу "Искусство быть смирным. Механизмы принятия торговых решений на рынке forex" можно на этом сайте в разделе "Обучение трейдингу" - "Книги и видео материалы о Forex": www.teletrade.ru/education/materials ; если вас интересуют торговые рекомендации в режиме реального времени, дублирующие мои реальные сделки и поясняющие их мотивы, регистрируйтесь и станьте подписчиком моего блога: i-like-tp.com
Фокус рынка
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок