Как заработать на украинских гособлигациях

В любом экономическом процессе для грамотного инвестора есть возможности заработать. Казалось бы, инфляция крайне негативна для инвестиций и потребителей. От неё принято «защищаться» для того, чтобы не обесценились накопления. Но, с другой стороны, как в выражении «нет худа без добра», она даёт не только риски, но и возможности. И стоит не просто спасаться от неё, а использовать для получения дохода. Есть активы и инструменты, которые растут в цене благодаря инфляции, и позволяют получить такой доход.

Инфляция в Украине растёт и составляет около 11%. Нацбанк в декабре 2021 года повысил учётную ставку до 9% годовых, хотя она ещё в марте была 6%. Регулятор поднимает ставку из-за роста инфляции именно для борьбы с ней. При этом увеличивается и доходность государственных облигаций Украины – ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа). И это неплохая возможность заработать на инфляции!

Облигации обладают фиксированной доходностью, то есть процент по ним по отношению к номинальной стоимости известен заранее, как, например, на банковских вкладах. Но облигации имеют преимущество в том, что при их удорожании на рынке можно получить доход не только по текущим купонам-процентам, но и при продаже по более высокой цене.

Сейчас в конце 2021 года при покупке ОВГЗ дают доходность 12-13%, что уже выше инфляции. Но в дальнейшем из-за повышения ставки Нацбанка и иных явлений предполагается снижение инфляции - до конца 2021 года к 9,6%, а в 2022 году – к 5%. В 2022 году при ослаблении инфляции, Нацбанк, вероятно, станет снижать учётную ставку. И тогда доходность новых ОВГЗ может уменьшится, а рыночные цены прежних выпусков станут повышаться. Поэтому, приобретая сейчас, например, трёхлетние облигации с высокой доходностью 12-13%, инвестор зафиксирует для себя эту доходность на перспективу. Ведь проценты по облигациям фиксированы, они меняться не будут. А рост цены бумаг даст возможность получить доход дополнительно и от продажи облигации. Вот такой заработок на инфляции.