Ставки по вкладам в украинских банках незаметно вырастут

В конце 2021 года украинские банки увеличивали процентные ставки по вкладам. Текущий индекс ставок по депозитам физлиц (UIRD) на 12 месяцев поднялся с 8% в июне до почти 9% в декабре.

Это связано с неоднократным увеличением ставки НБУ, высокой инфляцией на рубежах 10%, а также с постепенным сворачиванием широкой программы рефинансирования банков.

Обращает на себя внимание не очень высокий уровень и темп повышения ставок.

Это связано во многом с их избыточной ликвидностью, недостатком качественных заёмщиков и ограниченностью надёжных и прибыльных направлений для активных операций. В таких условиях значимо увеличивать стоимость пассивов действительно нет смысла.

С данной точки зрения можно предполагать и развитие указанных тенденций на 2022 год. Наращивание ставок по вкладам, вероятно, будет продолжаться в его первой половине, но не окажется слишком заметным.

На их повышение будет продолжать воздействовать инфляция и борьба с ней в виде ужесточения политики Нацбанка. Однако, есть вероятность, что основные факторы инфляции, воздействующие на неё во время пандемии в 2020-2021 годах, будут постепенно ослабевать. Это скажется на темпах роста цен, на ограниченности ужесточения политики Нацбанка и роста банковских ставок.

Ещё одним фактором влияния может стать развитие альтернативных направлений личных вложений. В частности, из-за совершенствования механизмов и увеличения перечня фондовых инструментов.

Уже на начало 2022 года запланированы запуски мобильных приложений ряда украинских компаний, которые должны упростить рядовым украинцам доступ к мировым "голубым фишкам" – акциям самых крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности. Упростится и возможность приобретения гособлигаций – ОГВЗ – для физических лиц.

В такой конкуренции банки будут отчасти стимулированы к повышению своих депозитных ставок.

В целом результирующее влияние указанных и иных факторов на данные процессы, вероятно, способно привести к увеличению доходности вкладов на 1-1,5 процентных пункта в течение года.