Данные по рынку труда США, вышедшие 7 апреля,
способствовали приостановке ослабления доллара. Они имеют не локальное, а
среднесрочное значение. Сильные показатели в секторе занятости – основное, что
противостоит представлениям о скорой рецессии. И это даёт возможность ФРС
повышать ставку для борьбы с инфляцией.
В марте безработица не выросла, а снизилась до
3,5% с 3,6% в феврале. Почасовая зарплата увеличилась на 0,3% месяц к месяцу по
сравнению с предыдущим показателем 0,2%. Повышение числа занятых вне сельскохозяйственного
сектора составило 236 тыс. Ниже, чем в феврале (326 тыс.), но куда больше, чем
вышедший до этого аналогичный показатель от института ADP в 145 тыс.
Таким образом, банковский кризис не
перекинулся на реальный сектор, на рынок труда. Это обнадёживающий знак для
Федрезерва. Важный настолько, что доходность десятилетних гособлигаций США 7
апреля поднялась с годового минимума 3,25% сразу до 3,41%. Ещё накануне выхода
данных по Non-Farm Payrolls за март половина инвесторов ожидали прекращение
увеличения ставки уже в мае с сохранением её на уровне 5%. А 11 апреля таких
стало только 28%. К её росту до 5,25% готовятся уже 73% инвесторов. Среднесрочные
предположения говорят отнюдь не о снижении ставки в текущем году. На декабрь
основная доля фьючерсов рассчитывает на уровни 5,75% (таких инвесторов 34%) и
даже 6% (сейчас таких 33%, хотя на прошлой неделе было только 29%).
Примечательно, что баланс Федрезерва, который
с 8 марта панически рос за счёт «вливаний» ликвидности в банки с $8,343 трлн до
$8,7354 трлн, стал заметно снижаться уже с 21 марта и достиг к 4 апреля $8,632
трлн. Причём с 28 марта такое снижение ускоряется и, видимо, будет
продолжаться. Это говорит о том, что острота
банковского кризиса спадает и действительно не влечёт за собой нарастающий
негатив для экономики. ФРС вновь вернулась к ужесточению финансовой политики,
что даже при сохранении неизменной ставки ограничивает денежную массу,
предложение доллара и снижение его курса.
Данные обстоятельства в совокупности позволяют
предполагать, что индекс доллара USDX вряд ли опустится ниже технического
уровня 100,6 пунктов – минимума 2023 года. Такой прогноз актуален на период до
начала снижения ставки ФРС или чёткого сигнала регулятора об этом. Коррекция
вверх по DXY технически имеет сейчас цели 102,8 -103 пунктов – 38,2% по Фибоначчи
на таймфрейме D1 и мартовские максимумы.
Cохраняется
и возможный потенциал увеличения ставки ФРС , немногим менее, чем у основного
конкурента – ЕЦБ. Поэтому происходящее и предполагаемое укрепление евро к
доллару может быть ограничено в ближайшие месяцы сопротивлением на рубежах
1,1230. Здесь технические уровни коррекции 61,8% по Фибоначчи на таймфрейме W1
от снижения с мая 2021 года и сильный экстремум марта 2022 г.
Следующее серьёзное испытание для доллара –
данные по мартовской инфляции в США, выходящие 12 апреля. Но они пока не очень
показательны, поскольку ещё не отразят отложенные во времени последствия
мартовского «наводнения» банковской системы деньгами. Более показательными
могут оказаться апрельские данные. Но они выйдут уже после важнейшего заседания
ФРС 5 мая.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.
Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.
Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.