Золото открывает потенциал на покупку

Относительно слабый доллар и поиски инвесторами активов-убежищ преимущественно поддерживают сейчас цены на золото.

Американская валюта находится в среднесрочном нисходящем тренде из-за ожидания прекращения роста ставки ФРС США. Фьючерсы с 80% вероятностью предполагают её сохранение на нынешнем уровне 5,25% на июньском заседании Федрезерва. Около 63% инвесторов оценивают возможность начала её снижения уже с сентября 2023 года.

С точки зрения макроэкономических и политических рисков ситуация остается неблагополучной. Высоки опасения замедления экономики в мире в сочетании с высокой инфляцией. Не утихает банковский кризис, хотя его в значительной степени удалось купировать. Ненулевые шансы и на то, что повышение «потолка» госдолга США так и не будет согласовано до начала июня, и страну может ожидать технический дефолт. Такая ситуация маловероятна, но инвесторы подстраховываются и на такой случай. Ведь в этом случае американские гособлигации резко упадут в цене, а средства станут перетекать в том числе в «защитное» золото.

Свой вклад в спрос на золото вносят центральные банки. Они скупают металл и вследствие напряжённой экономической ситуации в мире, и из-за недавних прецедентов блокировок международных резервов в твёрдых валютах. Только за январь-март 2023 года центробанки увеличили резервы золота на 228 тонн. Это на 34% больше, чем прежний рекорд первого квартала, зафиксированный в 2013 году.

То есть в принципе имеет смысл рассматривать потенциал покупок золота. Однако, не случайно майский рост его котировок от $1977 до $2080 за тройскую унцию приостановился и отходит в середине месяца в коррекции к рубежам $2004 за унцию. Ситуация с госдолгом США, процентными ставками, инфляцией достаточно противоречивая. С технической точки зрения, цена золота способна скорректироваться к сильному уровню поддержки - $1943-1958 за унцию. Это нижняя граница текущего диапазона на дневном таймфрейме и уровни коррекции 38,2% и 50% по Фибоначчи от последнего большого импульса восходящего тренда с марта 2023 года.

В случае подхода котировок к указанным рубежам и при наличии соответствующего фундаментального фона есть смысл рассматривать позиции на покупку данного актива.