С начала недели цены на золото демонстрируют позитивную динамику. Главный драгоценный металл дорожает на 2,0%. Это эквивалентно росту к промежуточному уровню сопротивления на отметке $1870-1880 за тройскую унцию. Здесь и должно определиться пойдут ли цены в район $1920 или мы увидим откат и новый тест поддержки $1820-1840.
Основной причиной скачка в начале недели называют трагические события на Ближнем Востоке. В прошлые выходные в регионе начался новый виток военных действий между Палестиной и Израилем. Последний, как сообщают СМИ готовится к проведению крупномасштабной наземной операции и сейчас наносит подготовительные удары. Именно в этой операции участники торгов видят основные риски. В регионе слишком сложная обстановка и слишком много интересов крупных геополитических игроков. Это значит, что есть вероятность втягивания в палестино-израильский конфликт других участников - Сирии, Ирана и так далее.
Любое расширение состава участников конфликта с одной стороны запустит автоматическое расширение с другой. Поэтому в некотором смысле технический уровень в $1870-1880 за тройскую унцию - это индикатор эскалации конфликта. Пока инвесторы не верят в его расширение военная премия в золоте будет удерживаться на уровне не более 2,0-3,0%. Если в дальнейшем ситуация пойдет по пути деэскалации, особенно если мировая общественность сможет примерить стороны без наземной операции Израиля в Палестине, то золото вернется обратно к $1820-1840 за тройскую унцию. И, скорее всего, попробует уйти ниже.
На приоритетность именно этого деэскалационного сценария для рынка, указывают и данные по движению средств в ETF-фонде SPDR Gold Trust (GLD). Инвесторы в последние 6 недель активно выходили из золота (-$236,3 млн. только за последнюю неделю). Аналогичная ситуация последний раз наблюдалась в августе-сентябре 2022 года. Тогда цены на золото снизились на 10%. Это почти в 2 раза больше чем снижение в последние 5 недель (5-6%), что указывает на запас для падения.
Помимо геополитического фактора необходимо отметить и второй важный трек для рынка золота. В последние дни стало очень заметным смягчение риторики ФРС в отношении дополнительных повышений учетной ставки в 2023 году. Теперь регулятор считает, что рост доходностей на долговом рынке США в последние 3 недели достаточно ужесточил финансовые условия, и ФРС не придется предпринимать дополнительных действий.
Процентные ставки на долговом рынке США откатились после новых признаний регулятора. По 10-летним «трежерис» доходности упали с 4,80% до 4,56%. Это существенно, но все равно выше прежних значений. Так что, несмотря на смягчение тона регулятора в последние дни, для золота процентные ставки слишком высоки, чтобы отменить сценарий падения ниже $1800 за тройскую унцию. Особенно если реальные процентные ставки в США расширятся из-за ожидаемого снижения инфляции.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.
Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.
Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.