Доллар готовится к укреплению

С начала недели американская валюта (USD) нейтральна. Индекс доллара (DXY) стабилен с нулевым изменением возле отметки 105,55. В паре с евро (EUR) «гринбек» чуть активнее. Он дешевеет на 0,1% к 1,07180.

Прошлый недельный отрезок закончился для доллара США триумфально. Он прибавил 0,8%. Самое главное, что в паре с евро «гринбек» наконец-то смог пробить поддержку 1,08000, которая больше месяца сдерживала его укрепление. И Как только барьер пал пара EURUSD в считанные дни достигла минимального уровня с 1 мая 1,06670.

Само пробитие и ретест поддержки проходили захватывающе. Ценовой разрыв от 10 июня с верхней границей 1,08000 был закрыт 12 числа. Более низкие данные по инфляции в США за май позволили EURUSD не только закрыть гэп, но и ускориться к 1,08520. Это ставило под сомнение продолжение ралли USD. Но ФРС спасла ситуацию. Регулятор скорректировал траекторию учетной ставки в сторону ужесточения. Вместо трех снижений в 2024 году осталось только одно, а ожидания по инфляции были повышены. «Ястребиные» сигналы ФРС позволили «гринбеку» вернуться под поддержку 1,08000 к евро. А далее за 2 дня доллар США закрепился на позиция в сторону укрепления. Теперь стоит ждать его продолжения в направлении базовой цели 1,05000 в паре EURUSD в начале июля.

Эта неделя выглядит пограничной. К пятнице, 21 июня, станет доступна следующая поддержка на 1,06000. С текущего уровня это снижение на 1,0%. Однако, логичнее что этот уровень будет достигнет на следующей неделе, когда инвесторы будут переживать из-за итогов досрочных выборов во Франции. Эммануэль Макрон хотел схитрить, но попал в опасную ситуацию. Правые на выборах в Европарламент смогли усилить позиции. Президент Франции хотел с помощью досрочных выборов не дать им успеть договориться с другими партиями. Но левые сформировали коалицию и представили манифест против Макрона. Его центристская партия оказалась одна и должна провалиться. Инвесторы опасаются политического кризиса во Франции и сомнительных экономических реформ в седьмой экономике мира. Досрочные выборы назначены на 30 июня, воскресенье.

Если обратить внимание на данные по динамике средств в специализированный на рост доллара США WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU), то на позапрошлой неделе инвесторы вывели из фонда $38,5 млн. После этого произошел отскок от 1,07190 до 1,08520 в паре EURUSD в прошлый вторник-среду. За прошлый недельный отрезок крупные инвесторы забрали еще $6,7 млн. из USDU. Это почти в 6 раз меньше. Значит и коррекционный отскок пары EURUSD на этой неделе будет гораздо меньше. Возможно он уже произошел, когда пара в понедельник, 17 июня, поднималась к отметке 1,07400.

В пятницу, 21 июня, в США выйдет блок статистики по деловой активности (PMI) за июнь. Это главное макрособытие недели. Уолл-стрит ждет замедления, но возможно будут сюрпризы. Если PMI окажутся выше, то пара EURUSD вернется к минимумам прошлой недели на 1,06670. Но уже не для отскока, а для пробоя и падения ниже.