Позиционирование рынка по доллару в начале месяца пока невнятное

Евгений Романов

Торговля долларом здесь и сейчас выглядит смутной, если забыть о позитивных для него моментах на стратегических графиках. Вчера, в первый день 4 квартала, рынок предпочел продавать все – американские стоки (умеренно), золото, нефть, доллар, - кроме казначеек. Все падало, причем люди говорили о низколиквидных условиях в первый торговый день октября, и о покупках Центробанков от 1,2650. Вот уж кому нет дела до ценовых графиков, хоть недельных, хоть часовых. От 1,2650 тупо и смело, и полетели. «Аналитические» оценки, что доллар упал на слабом отчете ISM manufacturing, выглядят забавно: его обронили до релиза ISM. Скорее, катализатором были покупки евры какими-то ЦБ и фиксацией прибыли от коротких позиций по фунту. Доллар еще держался против иены выше 118, но евра и фунт спровоцировали его тотальные продажи.

Сегодня дневная картинка фунта выглядит как технический возврат к пробитой ранее дневной линии поддержки, при этом всегда есть вероятность – пусть небольшая, - что стерлинг опять исполнил под этой поддержкой ложное пробитие. Цена закрытия дня покажет. Комментировать курс евро я пока вообще отказываюсь – у меня от нее в глазах рябит. На мой взгляд, доллар еще вернется к тесту 118,40 иен в ближайшее время, кажется, новый японский кабинет продолжит весьма нахальные вербальные интервенции в пользу слабой иены. В качестве резюме: не имею ни малейшего желания торговать долларом здесь и сейчас.

Фундаментальные отчеты из Америки идут, в основном, слабые. Если NAPM Чикаго и Нью-Йорка были сильными, то в общенациональном масштабе производственный индекс оказался чуть слабее ожиданий. Индекс занятости опустился ниже отметки 50, разделяющей рост от спада. Это уже второй косвенный признак, что отчет Департамента труда США в пятницу может дать рынку повод для очередного разочарования. Первым признаком был Help-wanted Index от Conf Board, опустившийся от 32 (пересмотрели вниз 33) до 31. Сегодня увидим третий косвенный отчет, который может указывать на состояние занятости в сентябре: Challenger layoff. И послушаем, что думает о рынке труда сам Джон Челленджер из компании Challenger, Gray & Christmas. А еще завтра мы увидим оценку количества рабочих мест в сентябре от ADP/Macroeconomic Advisors, но весенний опыт показал, что эту их оценку не стоит воспринимать всерьез. И, наконец, в четверг недельные требования на пособие по безработице станут последним косвенным признаком – чего ждать от пэйроллз в пятницу. Отчеты jobless claims в последнее время весьма приличные и стабильные, скажем даже так: в последние годы. При этом 4-недельнавя скользящая средняя флиртует с уровнем 300К, и не пытается тестировать отметку 350К (принято считать, что превышение этой отметки демонстрирует спад рынка труда). На самом деле, занятость и безработица базируются на опросах со стороны экономики/бизнеса (NFP) и домохозяйств (уровень безработицы). А не на изучении объявлений в газетах или в сети. Может быть, в процессе проскользнет индекс monster.com, еще один признак. Но, общая идея такова, что отчет Департамента труда США и все эти признаки, вместе взятые, могут показать совершенно противоположную картину. Поэтому пэйроллз – это чуть ли не единственный фундаментальный отчет, на котором я беру на себя риск торговать. И неважно при этом, покупать доллар или продавать – главное, быть готовым к отчету заранее.

Очень может быть, что нехорошей новостью для американских активов и доллара был рост ядра индекса РСЕ (базовый индекс цен расходов на личное потребление) до 2,5%yoy, что здорово превышает диапазон 1%-2%, приемлемый для ФРС. Американские стоки пока консолидировались, индекс голубых фишек DJIA чуть ниже 11,700. Почему же тогда продавали золото или нефть, вместе с долларом? Вероятно, это уже есть начальные признаки «медвежьего рынка»: люди начинают использовать здесь любые аптики как выгодные возможности для свежих продаж. В свете негативного отчета РСЕ выступление Бернанке в Экономическом клубе Вашингтона выглядит не менее важным для направления доллара, чем отчет пэйроллз в пятницу.

Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Web-site: http:\\www.market-pulse.ru
Почтовые реквизиты для целей, касающихся торговых решений и прочей конфиденциальной информации:
E-Mail:

Почтовые реквизиты для общих вопросов по обзорам рынка:
E-Mail:
E-Mail: