Мнения

09.04.2016, 05:30

Don’t Be An April Fool

Неделя остается в диапазоне, ценой закрытия, ниже максимального weekly close 1450 (от 10 мая 2015). Выглядит на первый взгляд, как негатив для евро шортов - прижались к верхнему краю диапазона. Но если вы посмотрите на всю картину это годовой консолидации непредвзято, то с легкостью увидите, что большую часть времени евра провела именно вблизи верхней границы. Не так ли. Что не мешало ей иногда тестировать нижний край этого range. Тем не менее, повышенное чувство опасности и тревожности здесь. А хорошо бы было, если бы на апрельском заседании FOMC ставки еще нормализовал, и дисконтную, и по федрезервам. Ну, или хотя бы расширил дифференциал между discount и fed funds rates. Он сейчас половина процентного пункта, то есть - половина от нормального размера. Хорошо бы по дискаунту шарахнули, хотя бы на 25 базисных. Эх ма. Риторика чиновников, из нового комплекса на берегу Майна (я останавливался неподалеку от него в отеле, и каждый день ездил на велосипеде мимо этой стройки по Франкфурту) сохраняется голубиной, тоже не в пользу евро. Супермарио грозит не только QE расширить, но и ставки углубить в красном (минусе). Для справки, текущее состояние ставок ЕЦБ: Main Lending Rate 0,00%, Deposit Rate -0,40%. Для ФРС ставка по федрезервам в диапазоне 0,25-0,50%, дисконтная ставка (по которой берут деньги маркет-мэйкеры) +0,50% к ставке fed funds. Кстати, пару слов о банках, акции которых падают (например, Дойче и RBS вчера завалились до рекордно низких цен, а Barclays, например, чуть не завалился за самый худший показатель всех времен). В условиях низкой инфляции и низких процентных ставок, бедным банкам нет никакой возможности поднять уровень маржи. Ставки по кредитам смешные, по ипотеке реальные ставки, в той же Швеции, один процентный пункт, - поверьте, я знаю предмет изнутри. Не говоря уже об убытках в инвестбанкинге. Глобально. И в штатах, и в Швейцарии, и в Британии, и в континентальной Европе. А кто они, эти маркет-мэйкеры? В первую очередь, это первичные дилеры ФРС (точнее, NY Fed). Их там порядка штук двадцати, крупнейших банков мира. Это и Goldman, например, для США, это и UBS, это и Barclays, это вам и Deutsche. И Society General. В общем, это самая большая рыба в самой большой луже мира. Для бизнеса ставки ненормальные, слишком низкие, и если их нормализовать хотя бы еще на 50 базисных для fed funds, то 1% это будет очень мягкая денежно-кредитная политика ФРС. Например, после кризиса 09/11, ставка падала от выше 5% (август 2001) и аккурат до самого низа рекордного по тем временам 1% (декабрь 2001). Понятное дело, если ФРС повысит свои ставки, то реальные ставки пойдут с опережением, то есть рынок начнет учитывать дальнейший рост ставок ФРС, а - на самом деле, банки просто погонят вверх свою маржу в секторах кредитования. И доходность американская выстрелит, на первый взгляд, неадекватно сильно, но… таков рынок! Он всегда выскакивает из собственных штанов. Есть смешанные признаки влияния сильного (относительно сильного!) доллара на товаропроизводителей в штатах. Производственные (то есть циклические) отчеты прекратили демонстрировать спад, а некоторые показали сюрпризную силу. Пользуясь случаем, принесу извинения, я немножко соврал неделю назад, перепутав ожидания NY ISM с NY Empire State Indx. Но последний торговый баланс по штатам (структурный отчет) показал нехороший дефицит, свыше 47 ярдов. Я не думаю, что сегодня структурные проблемы американской экономики в фокусе рынков, такие, как дефициты ТБ, и - уж тем более! - сужающийся при демократах бюджетный. Даже проблема госдолга, порядка 18 триллионов долларов, не выглядит на первом плане, не так ли? Кстати, совсем недавно рейтинговые собачки (в частности, Fitch), оценивали госдолг и бюджетный дефицит для Японии. Вот их прогноз госдолга для 16-17 годов, 245%-247% от годового ВВП. На мой скромный взгляд, объем ВВП у джепов никак не ниже $10 триллионов. Наконец-то я могу себе представить масштабы японской катастрофы. В этом свете немножко яснее, зачем крупнейшим должникам мира - Японии и США - нужны низкие ставки, и даже отрицательные. Обслуживание госдолга в такой среде не стоит ничего. Фиг процентов получите по облигациям, хоть по бублам, хоть по казначейкам, хоть по JGB. Фиг целых, фиг десятых. Хых. Но вернемся к графикам. Неделя открылась 1395, закрылась 1398 (против close предыдущей недели 1390). То есть, тело белой свечи всего 3 пункта, то есть - дожи. Но белая дожи. Если бы черная, то с позиций японского свечного анализа была бы «вечерняя звезда» на пике рынка. А что означает белая - я голову сломал. Вероятно, просто индицирует сильный RES (резистанс) выше, вероятно, просто ожидание рынка. А чего ждем? А заседания фомс, не иначе. Уж я смотрел историю евры, но такой явной белой дожи в нижней консолидации не нашел, начиная с треугольника на стыке тысячелетий. Прошлый раз, видите, какая была черная дожи сразу после пика 1703 2015 года. А представьте, как там страшно было? Вон хвостом до 1703, а потом опять на 1,1450 наехали, и могли запросто к чертям все пробить вверх. Но упали до 0521. Мутно, непонятно все опять, на все воля FOMC. Диверов на неделе на лонг евр не было, и масд разряжена (через ноль) после перепроданности прошлого года. Можно опять продавать. Но текущее настроение (показал красной линией) пока бычье. А вот на дэйли - не верю своим глазам! - дивер масд на шорт евр. Сигнал сильный, потому что на самой верхней границе диапазона. Типично очень сильный, да еще дневной сигнал! А еще, помните, неделя то прошлая закрылась в какой день? Правильно, в день дураков. Don't Be An April Fool, помните? В этом свете, можно недельную дожи рассматривать именно как разворотник. Да все можно, и дивера, и свечной анализ, и конфигурацию цены, - все равно это не гарантирует ни-че-го! Хых. И внутри дня, на Н4, весь апрель, начиная с цены закрытия (31 марта) - один сплошной дивер и на нем надпись: Don't Be An April Fool. Еще бы на часе диверок, и впору еще раз продавать. Да только правила ММ (money management) не позволяют наращивать убыточную (от 1320) позицию на том же самом практически месте, где уже один раз наступил на эти грабли.


09.04.2016 Сколько можно дурака валять
08.04.2016 По иене сложнее, нет чувства, что пора ее усреднять
  • Имя: Евгений Романов
  • Стаж: 16 лет
  • Предпочитаемые пары валют: Euro, Sterling, Swissie, Yen, Рубль
  • Слоган: Если я попался Вам навстречу, значит - Вам со мной не по пути
  • Страна: Россия
Фокус рынка
  • Центральный банк Китая снизил годовую ставку первичного кредитования
  • Инфляция цен производителей в Германии снизилась в августе больше, чем ожидалось
  • Розничные продажи в Великобритании немного упали в августе
  • Розничные продажи в Канаде выросли в июле впервые за три месяца
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок