Покупай (доллар), когда кровь на улице льется рекой …

Евгений Романов, TeleTRADE

Насколько я вижу по цене евры, рынок не поверил в рост индекса бизнес-климата Ifo 104 с хвостиком. Вообще, все эти индексы, основанные на опросах, становятся в еврозоне противоречивыми. Вспомните опрос института ZEW – зарегистрирован 14-летний минимум. Обзор GfK Cons Conf Survey вчера завалился в минус 4,3% против ноябрьского +4,9% - потребительское настроение испорчено сильно высокими ценами энергоносителей и продуктов питания. А еще бросается в глаза очередное доказательство факта, что ЕЦБ не управляет реально ничем: ни инфляцией, ни ликвидностью. Денежный агрегат М3 вчера показал +12% уоу, и это при таком высоком курсе евры и учетной ставке 4,00%. Пикантная ситуация у ЕЦБ. Но уже давно выглядит понятным, что рост евры (анти-доллара) не связан с макроэкономическими факторами в Америке, а уж в Европе – и подавно. Муссируются различные слухи, от заговора аравийских шейхов в пользу евры, и до североамериканского заговора с целью ввести «амеро» вместо доллара. Все может быть, но это не есть фактические вещи здесь и сейчас, и поэтому представляется с трудом, как можно торговать в рынке на всяких нелепицах. Оно может быть и так, и рано или поздно могут и создать «североамериканский союз» (США, Канада и Мексика). А пусть создают, на здоровье, только коррекции евры к 1,3670 все равно никто не отменял. Там пробили старый диапазон (1,3666 и 1,3680 были параметры), туда и вернутся.






Если рассматривать внутридневные диапазоны евры, то старый диапазон для цен закрытия был 1,4529-4718 usd (выделили маркером), и 1,47 протестировали как SUPP (пока еще поддержка). Там вообще кластер был с линией поддержки, поэтому отскок не удивителен. Гораздо интереснее другое, в свете окончания календарного года и вообще сезонного фактора: пойдет ли евра теперь тестировать верхние границы канала, или она уже умерла? Моя осторожная оценка в том, что умерла, так умерла. В текущем фокусе вот эта черненькая, скромная медианка, которая красиво делит closes на все что сверху и все что снизу. О сезонности чуть позже, а пока детализовал голубым цветом RES 0,618 от падения 1,4967-1,4881 – выше евра не смогла и упала. Теперь все движение 1,4967-1,4709, и опять в фокусе 61,8-фиба от него. Если евра сможет выше черной медианы и 0,618, тогда вероятен новый пик или ре-тест старого 1,4967, это как бы лидирующий признак будет. В общем-то, здесь все очевидно без комментариев, включая 89МА в низах 1,47-ой. Уже можно построить ценовой медвежий параллельный канал.

А еще евру покупали на слухах, что в США вот-вот объявят рецессию. Воля ваша, но как увязать слухи о спаде экономики в минус, при одновременном консенсусе рынка, что сегодня отчет US Q3 GDP покажет +4,9% во втором чтении??? Откуда взяли так много? Или аппетит приходит по мере реального роста ВВП США? Чтобы доллару было максимально трудно оправдать такой завышенный консенсус? Воля ваша, а это аккурат тот случай, когда умники в качестве консенсуса подсовывают нам среднестатистическую температуру по всей больнице. Абсурд. А с учетом ожиданий рецессии – абсурд в квадрате. Это не больница, это палата для буйных душевнобольных. Рынок болен. Рынок ждет микстуру – очередное срезание ставки ФРС. А на мой взгляд, пусть теперича ФРС делает что угодно – это уже неважно. И ЕЦБ пусть ставку повысит – толку мало. Рынок, - этот рынок, такой рынок, - уже не жилец. Уже умер, и это агония. И на его место придет новый рынок, и случится это скорее раньше, чем позже.

Сезонный фактор – конец 2007 совсем рядом. Если вы заметили тенденцию, то в 2005 году экстремум в тренде падения (1,1637) был сделан в ноябре. Цена закрытия 2005 1,1838 usd. В 2006-ом экстремум в тренде роста 1,3367 был сделан в ноябре, цена закрытия 2006-го 1,3199. Нынче до конца ноября осталось 2 дня, и все. Фиксинг очень вероятен. Фиксация прибыли, как обновление рынка.






Вот график: начиная с 17 августа в тренде роста не было ни одного (!!!) заскока по тренду. То есть, ни одного раза не дали свежих грамотных позиций для покупки евры. Почти 4 месяца ажиотажа, это слишком много. Мне пришла идея вычислить цену закрытия года техническим, «квадратно-гнездовым» методом. Тупо соединил 2 цены closes 2005-06, и на конец 2007-го имеем 1,46. У нас есть еще в запасе пара тройка центов, куда евре падать. Даже при такой линейной аппроксимации, с позволения сказать. Учитывая, что математические модели прогнозирования цен вероятны настолько же, как гадание на монетке, то я с максимальной вероятностью могу полагать, что снижение курса в черный серединный коридор практически неизбежно. Как бы ни упала монетка, хоть на ребро, а к концу года 1,46 и даже ниже. А новый год, скорее всего, продолжится вниз. Нет, ну это же надо – 15 недель роста и ни единого «заскока» по тренду (на быстрой эр-эс-айке). А то, что было на 1,4013, и заскоком то назвать можно с большой натяжкой. Если вспомнить, там, в зоне 1,4020-3980, и так было очевидно – она опять вырастет, берегись! И если рассматривать линию «оранжевой тревоги», как серединную для цен закрытия года, то и экстремумы относительно нее следует вычислять, пока эта тенденция существует. Ну вот, например, пробитие вверх 1,4270 и величина экстремума 700 пунктов (до 1,4967). Ну, пусть вниз отклонение будет не таким же большим, но от текущего значения медианы 1,4470 пять центов вниз – тоже хорошо. И даже отлично, потому что там, внизу, дело веселее пойдет. Там будут стопы жирные, там будет охота на опоздавших покупателей, там будет и белка, и свисток, и 1,37. Ну, это пока оценка только. Но почему все оценки показывают евру глубоко вниз? А потому что там ей самое место. И пока не будет большого, глубокого заскока, я и не подумаю ее покупать.






Стерлинг пока растет в рамках восходящего канала, но наиболее вероятным сценарием будет пробитие этого восходящего диапазона вниз. Скорее всего, Английский банк станет срезать учетную ставку. Хорошо видно, отчетливо, важность зоны 2,0587-34. Первый тест был шипом, типичным для стерлинга. И если будет второй тест, то вероятность 2,0131 выглядит очень высокой. Обращаю внимание, что фунт, как и евра, торгуется выше 89МА для масштаба Н4.






Свисси, аналогично евре, протестировал 89МА, но далеко пока не откатывает. Никаких торговых рекомендаций сегодня, перед ВВП США, я не намерен давать. Поглядим их релиз, подумаем, оценим. Я скажу только одно, для свисса: если доллар выскочит выше 89МА и вот этой медианы (через G7 gap), то есть – выше 1,1200-50, то я не вижу препятствий для его роста в 1,16-ую фигуру, к самому ценовому разрыву. Вообще, обычно, если свисси падает, то долго и сильно, без возвратов. Но здесь уже выглядит так, что и падать больше некуда: слишком резкая недавняя коррекция вверх указывает, как минимум, на консолидацию, и как максимум – на разворот тренда. Прав был днями дед Гринспен, выражаясь про американский хаузинг: падать больше некуда, потому что мы уже обнулились, хых.






Не думаю, что иена сможет вылезти выше 111,90 вот так быстро. Однако, иена – самая продвинутая в свете доллара, и может оказаться лидирующим индикатором для остальных majors. Доллар здесь уже зацепился выше 110 (109,80), и даже выше 89ЕМА Реально, есть незавершенность роста доллара до тех пор, пока не увидим линию «оранжевой тревоги» и совпадающий с ней 200-ой мувинг (для иены исключительно экспоненты, кстати). Однако, как бы то ни было, и почему бы то ни было, и что бы ни происходило с еврой, от 112 иен доллар нужно – про-да-вать. В этом случае следует убегать из шортов на красном SUPP, хотя я так говорю, как будто эту красную линию уже пробили, хых. Но я привык к тому, что иена – техничная девочка, так что – пробьют! В итоге получится, что доллар вернется в тело расширяющейся формации (красной), так что второй тест 200ЕМА и 112 будет более успешным, а с 3-его раза будет ба-аальшой рост к 114,20 и 115,50 приблизительно. Если – не больше.