Мнения

10.01.2014, 20:14

Необходимая коррекция

Продолжая тему компаний входящих в сектор оборонного комплекса и аэрокосмической отрасли, хотелось бы рассмотреть динамику цены акций лидера этой отрасли – The Boeing Company.


То, что эта компания является действительно отраслевым лидером видно из сравнительной таблицы:

Company

Symbol

Market Cap

P/E

The Boeing Company

BA

102.87B

24.32

Lockheed Martin Corporation

LMT

47.11B

15.81

General Dynamics Corp.

GD

33.19B

N/A

Rockwell Collins Inc.

COL

10.00B

16.16

L-3 Communications Holdings Inc.

LLL

9.49B

12.43

B/E Aerospace Inc.

BEAV

9.04B

25.53

 

Видно, что как по рыночной капитализации, так и по доходности акций эта компания находится в явных лидерах.

Динамика цены на акции The Boeing Company показана на рисунке 1.

Рис. 1 Динамика цен акций The Boeing Company (источник данных: NYSE)

 

Сразу бросается в глаза характер изменения цены в предыдущие годы – резкий подъем и примерно с такой же скоростью падение примерно к предыдущему уровню.

Чтобы «отсечь» денежный фактор достаточно перевести цены, например, в цены акций за золото. Относительное сравнение динамики цен на акции BA показана на рисунке 2.

 Рис. 2 Сравнение цен акций The Boeing Company (собственный расчет)

 

Т.е. вне зависимости от используемого в данный момент денежного эквивалента (и их относительной динамикой по отношению друг к другу), цены на акции обладают примерно одинаковой динамикой. При этом, как это хорошо видно, на рисунке 3, влияние эквивалента в данный момент совсем незначительное.

Рис. 3 Факторное влияние на цены акций The Boeing Company (собственный расчет)

 

В то же время, если выразить цену акций The Boeing Company в акциях The Walt Disney Company видна стабилизация этой цены, как показано на рисунке 4.

 Рис. 4 Динамика цены акций The Boeing Company в акциях The Walt Disney Company (собственный расчет)

Из чего можно сделать вывод, что основной движущей силой является общерыночное настроение на фондовом рынке.

«Убрав» экспоненциальную составляющую, как показано на рисунке 5, можно увидеть достаточно стабильный рост вдоль трендовой линии.

 

Рис. 5 Динамика логарифма цены акций The Boeing Company (собственный расчет)

Видно, что до 2013-го года прослеживалась некоторая недооценка этих акций, которая в дальнейшем резко исправилась. В связи с этим интересно узнать параметры логопериодичности с 2003-го года. Результат можно посмотреть на рисунке 6.

 

Рис. 6 Логопериодичность цены акций The Boeing Company начиная с 2003-го года (собственный расчет)

 

Анализ данной логопериодичности (коэффициент корреляции порядка 0,73), показывает на достаточно близкое приближение (нахождение присущего долговременного характера) до начала политики количественного смягчения. В дальнейшем видно все больше расхождений. И хотя характер рынка изменился, но все же настораживает явное расхождение линии логопериодичности с ценой, что может оказать влияние на динамику цены после сворачивания политики смягчения.

Поэтому поиск логопериодичности характерный для рынка с марта 2009-го года дал такие результаты:

A = 4,852652; B= -0,00056; C= -0,29647; tc,= 20,00393; = 3,320135; = 13,03535; = 14,46528.

Коэффициент корреляции при этих параметрах достигается на уровне 0,956.

Нужно отметить большое подобие параметров с отраслевыми (см. статью «Защита фондового рынка»).

Анализ и прогноз в соответствии этими параметрами показан на рисунке 7.

 

Рис. 7 Анализ и прогноз цены акций The Boeing Company начиная с 2009-го года (собственный расчет)

 

Основываясь на результатах показанного анализа, я с вашего разрешения, не буду даже проводить сравнение с динамиками отраслевых и более общих индексов. Ведь и так уже понятно, что акции BA уже сейчас сильно переоценены, даже с точки зрения теории эффективного рынка (бета акций находится в районе единицы). И в ближайшее время можно ожидать коррекции этой цены вплоть до 2015-го года, учитывая присущую динамику этих акций (см. рис. 1) в район 80$.

 

 

15.01.2014 Лидер отрасли развлечений
27.12.2013 Трудное не нужно, нужное не трудно
  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Фокус рынка
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок