Мнения

26.01.2014, 23:41

Акция, положенная в иной портфель

В конце 90-х годов, самыми доходными акциями были акции компаний, которые занимались программным и аппаратным обеспечением для персональных компьютеров. Одной из самых успешных в этом ряду была компания – Microsoft Corporation.


Доходности от приобретения акций этой компании доходили до уровня 2000% годовых (славное было время, кто помнит)!

Но времена меняются, и кризис начала 2000-х годов в корне изменил характер динамики этих акций. И чтобы удостоверится в этом достаточно взглянуть на рисунок 1.

Рис. 1 Динамика цен акций Microsoft Corporation (источник данных: NYSE)

 

«Веселый» характер динамики этих акций в 80-х – 90-х (на покупку) и начала 2000-х (на продажу) видно сразу. А вот изменение характера можно увидеть не сразу. Для этого нужно «снять» экспоненциальную составляющую с ценовой динамики. В этом случае динамика акций за тот же период будет выглядеть, как изображено на рисунке 2.

Рис. 2 Динамика прологарифмированных цен акций Microsoft Corporation (собственный расчет)

 

Думаю, что сейчас все видят, что если раньше (до 2000-го года) логарифмический тренд был наклонен примерно под 45%, то начиная с 2002-го года он практически выровнялся). А флэтовская форма динамики акции говорит о том, что эта бумага должна быть в портфеле не доходных, а диверсификационных бумаг.

Т.е. она «отыгрывает» только инвестиционную инфляцию (IPI), и не более. Примерно, как надежный банковский депозит. При взлете и падении иных бумаг, она будет держать средний уровень рынка.

Я здесь упомянул инвестиционную инфляцию, с которой большинство еще не знакомы. Это научная разработка известного популяризатора и учителя финансовых рынков – Эрика Наймана. Эта инфляция была стержневой, в его докторской диссертации. Но кроме самой диссертации, эту методику можно найти в его монографии «Как покупать дешево и продавать дорого», которая публиковалась в 2011-м году.

Но, кроме Investment Price Index, о том, что эта акция «изменила портфель», говорит и динамика рыночной беты. Исторические данные по бете найти не просто (легче рассчитать по историческим ценовым данным), поэтому я просто зафиксировал показатели некоторых на 1-е января, и сравню с текущими значениями для уже рассмотренных акций:

Компания

Рыночная бета

1 января 2014

17 января 2014

Microsoft Corporation (MSFT)

0,79

0,72

The Boeing Company (BA)

0,94

1

The Walt Disney Company (DIS)

1,21

1,3

International Business Machines Corporation (IBM)

0,64

0,66

Т.е., если акции BA и DIS продолжают наращивать переоценку, а IBM наращивает свое преимущество, то акции MSFT падают, и надеются восстановиться хоть как-то, когда будут падать BA и DIS. Т.о. эти акции диверсифицируют инвестиционный портфель, сложенный любым образом.

И хотя понятно и так, как будет развиваться динамика MSFT в дальнейшем, но приведу параметры логопериодичности и прогноз.

A = 3,690675; B = -0,00035; C = -0,25263; tc,= 20,79003; = 3,159358485; w = 29,02549; f = 25,5452.

Рис. 3 Анализ и прогноз цены акций Microsoft Corporation (собственный расчет)

27.01.2014 Выигрышная стратегия
22.01.2014 Доходная бумага химической отрасли
  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Фокус рынка
  • Индекс деловой активности в производственном секторе США сократился в августе впервые за десятилетие - IHS Markit
  • Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось больше, чем ожидалось
  • Розничные продажи в Великобритании падают самыми быстрыми темпами с 2008 года - CBI
  • Рост деловой активности в еврозоне восстанавливается, но перспективы ухудшаются - IHS Markit
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок