Мнения

27.05.2014, 10:06

Снижение торгового интереса

Продолжая тему межрыночного притока-оттока капитала, остановлюсь на отношении инвесторов к рынку золота.


Методика расчета будет такая же, как в статье «Некоторые аспекты анализа «перетока» капитала». Поэтому сразу покажу относительное сравнение динамики цены, объема и текущей капитализации, на рисунке 1.

Рис. 1 Сравнение основных параметров рынка золота (собственный расчет, источник данных: London Bullion Market Association)

 

Из рисунка можно заключить, что интерес трейдеров к этому рынку резко упал, причем намного сильнее падения цены. Т.е. психологически рынок золота становится неинтересным.

Это подтверждает и сравнение динамики капитализации рынка золота с динамикой капитализации фондового рынка (см. рис.2).

Рис. 2 Сравнение различных финансовых рынков (собственный расчет, источники данных: Board of Governors of the Federal Reserve System, S&P Dow Jones Indices LLC, London Bullion Market Association)

 

Столь странная динамика, говорит о том, что к золоту инвесторы обладают только с целью «переждать смутные времена», но никак не постоянного присутствия на этом рынке.

Например, среднеквадратические отклонения составляют:

  M2 – 0,045109%;

  S&P 500 – 0,444034%;

ü  Золото – 1,356658%.

Это можно увидеть на рисунке 3.

Рис. 3 Сравнение темпов прироста различных финансовых рынков (собственный расчет, источники данных: Board of Governors of the Federal Reserve System, S&P Dow Jones Indices LLC, London Bullion Market Association)

 

Т.е. если бы открылись торги на результаты торгов по капиталу (а не по цене), то рынок золота среди рассматриваемых рынков был бы самым рискованным (спекулятивным). Это в принципе никак не согласуется с утверждениями о спокойствии рынка золота.

Более того, опытный глаз без трудностей увидит соответствие поведения капитализации рынка золота аттрактору Эно. Но на проблемах рыночной хаотизации я более детально остановлюсь немного позже, а кто имеет желание, может уже сейчас использовать эту рыночную особенность.

В помощь даю гистограмму распределения вероятностей на рисунке 4.

Рис. 4 Гистограмма распределения вероятностей рынка золота по капитализации (собственный расчет)

 

Т.о. психологически инвесторы обращаются к данному рынку главным образом с целью защиты капитала, а не получения рыночной прибыли, которую они получают на иных рынках и в частности на фондовом рынке. Отчасти поэтому резюме Мэрфи гласит о повышении цены на золото в период падения фондового рынка.

 

 

29.05.2014 Рынок повышенного спроса
22.05.2014 Некоторые аспекты анализа «перетока» капитала
  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Фокус рынка
  • Банк Японии сохранил монетарную политику без изменений.
  • Швейцарский национальный банк сохранил процентную ставку без изменения на уровне -0,75%, как и ожидалось
  • Розничные продажи в Великобритании немного упали в августе
  • Банк Англии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0,75%
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок