Мнения

30.06.2014, 10:11

Стабильная медицина

Последние властные конфликты в США связаны, главным образом, с реформированием медицинской отрасли.


Ярким представителем медицинской отрасли США является UnitedHealth Group Incorporated (UNH). Как обычно, эта компания занимается предоставлением практически всех медицинских услуг (включая фармацевтические). Поэтому рассмотреть динамику цен акций этой компании, и сделать прогноз на ближайшее время очень интересно.

Долгосрочная ретроспектива этой динамики показана на рисунке 1, и заметно, что достаточно серьезное падение цены произошло в 2005-м году, а затем продолжалось падение в период всеобщего падения фондового рынка.

Рис. 1 Динамика цен акций UnitedHealth Group Incorporated (источник данных: NYSE)

Обстоятельство раннего предупреждения о грядущем падении фондового рынка (и даже рынка недвижимости) уже само по себе интересное. Но интуитивно понятно почему. У людей раньше заканчиваются деньги на лекарства, и они стараются меньше их покупать, и меньше обращаться за помощью к врачам. Но так как дефицит денег ощущается, то в дальнейшем этот дефицит затем сказывается и на рынке недвижимости, рынке продуктов питания и т.д.

С этой точки зрения интересно рассмотреть характеристику волатильности акций UnitedHealth Group Incorporated, которая изображена на рисунке 2.

Рис. 2 Динамика логарифма темпа роста цен акций UnitedHealth Group Incorporated (собственный расчет)

В действительности волатильность в период первичного падения цены оставалась неизменной, а эффект кластерности проявился только в период всеобщего падения фондового рынка. Но с 2010-го года установился стандартный режим работы. При этом закон распределения принимает практически идеальную форму распределения Стьюдента, как показано на рисунке 3.

Рис. 3.119 Динамика логарифмов роста цен акций UnitedHealth Group Incorporated (собственный расчет)

При этом уровень капитализации рынка, несмотря на продолжающуюся реформу здравоохранения с сопровождающимся большим «вливанием» денежных средств в отрасль, не изменился (см. рис. 4).

Рис. 4 Диаграмма капитализации акций UnitedHealth Group Incorporated (собственный расчет)

Учитывая все выше сказанное, имеет смысл подобрать необходимую авторегрессионную модель для дальнейшего прогнозирования поведения цены.

Для этого на рисунке 5 изображена диаграмма парциальных коэффициентов автокорреляции.

Рис. 5 Диаграмма парциальных коэффициентов автокорреляции (собственный расчет)

Как и в случае InternationalPaperCompany, значимые временные коэффициенты соответствуют сдвигам от 1 до 5.

Удовлетворяющая статистической значимости модель имеет такую форму:

y = 0,049774 + 0,991677 × y(-1) + 0,050663 × y(-2) -0,035614 × y(-3) -0,019758 × y(-4) + 0,012802 × y(-5).

Месячный прогноз использующий полученную AR(5) модель показан на рисунке 6.

Рис. 6 Прогноз динамики цен акций UnitedHealth Group Incorporated (собственный расчет)


Чтобы удобней было пользоваться этим прогнозом выделю только прогнозный диапазон на рисунке 7.

Рис. 7 Прогноз динамики цен акций UnitedHealth Group Incorporated на ближайший месяц (собственный расчет)

Т.е растущая тенденция будет сохраняться, но достаточно небольшая, и поэтому эти акции лучше покупать на более длительный срок.

03.07.2014 Обман зрения
29.06.2014 Акции компании зависящей от сезона отпусков
  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Фокус рынка
  • Управляющий РБНЗ Адриан Орр: Снижение инфляционных ожиданий является основной причиной снижения официальных процентных ставок
  • Розничные продажи в США выросли в июле, что подчеркивает устойчивость экономики
  • Сальдо торгового баланса Еврозоны сократилось из-за слабого экспорта
  • Объемы строительства жилья в США упали в июле на -4,0%
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере, при этом с пятницы на понедельник, своп взимается как за одну ночь.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2019. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок