Тревога на рынке нефти

Рынок нефти заметно стал нервничать, хотя колебания пока незначительны.

Цена продолжает стабилизироваться вполне в соответствии с прошлогодним прогнозом (статья «Медленный дрейф нефтяного рынка»), но пересчет показывает немного иную критическую точку (см. рис.1).

Рис. 1 Пересчет прогноза сделанного год назад (собственный расчет, источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

В соответствии с этим расчетом мы находимся сейчас в этой критической точке. Но резкого падения пока не наблюдается. Действительно, есть причина для волнения.

Как указывал Сорнетте, метод рассчитывает критическую точку, но в действительности рынок опережает этот момент (обычно на месяц). И значит, произошедшее падение цены примерно на 10$ уже является движением предсказанного падения. Осталось только уточнить уровень дна падения.

Для этого достаточно перейти к длинноволновому анализу, результаты которого можно посмотреть на рисунке 2.

Рис. 2 Длинноволновой анализ цены нефти (собственный расчет, источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

Этот расчет показывает, что падение цены возможно до уровня 80$, т.к. общая тенденция все же возвышательная. Но это утверждение основывается на предположении, что система управления самоорганизации рынка нефти останется прежней. А возмутителями изменения управляющих параметров может служить как решение США о снятии 40-летнего запрета на экспорт нефти (сейчас достаточно избыточной сланцевой нефти), т.к. производство нефти продолжает расти с предыдущим темпом (см. рис. 3), а также увеличение производственных мощностей и, следовательно, экспортных поставок нефти из Ирана.

Рис. 3 Тенденция ростапроизводства нефти (источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

В любом случае достаточно даже появления объявления о том, что хоть какое-то решение принято, и цена опустится ниже 80$, т.к. потенциал падения гораздо больше (см. статью «Дорогая нефть»). Если же никакое из решений не будет принято, то цена будет падать по примерной параболической траектории показанной на рисунке 4.

Рис. 4 Траектория падения цены нефти (источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

Но по всем рыночным законам, эта криволинейная тенденция должна сопровождаться коррекциями, на что и указывает текущий расчет, проделанный авторегрессионным методом (см. рис. 5).

Рис. 5 Текущий анализ цены нефти (собственный расчет, источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

Т.е. наклон коррекции не очень высокий и предположительно в этом месяце цена некоторое время будет находится в боковом тренде.