Родственные проблемы родственных компаний

The Boeing Company и UnitedTechnologiesCorporationдо 1934 года были в одной компании United Aircraft and Transport Corporation, но в соответствии с Air Mail Act, компания была разделена на три части, две из которых представляют именно эти компании.

Деление произошло искусственным путем, поэтому хоть и «по разным квартирам», но продолжали и продолжают жить дружно. Этот видно и из динамики цен на их акции. Историческую динамику United Technologies Corporation показанную на рисунке 1 хорошо описывает экспонента с коэффициентом детерминации более 0,98.

Рис. 1 Историческая динамика цен акций United Technologies Corporation (источник данных: NYSE)

В статье «Обман зрения», я указывал, что этот рост должен был быть приостановлен и прогнозировал флет, но действительность оказалась суровей для этой бумаги и произошла коррекция (в пределах указанного диапазона вероятностных отклонений), которая уже закончилась. И цена должна опять устремиться вдоль экспоненциального тренда.

Но не вижу столь же стремительного темпа роста, каким он был ранее. Более того как и в случае с TheBoeingCompanyкритическая точка для разворота (см. рис. 2) находится во второй половине сентября следующего года (сентябрь, по статистике, вообще самый «критический» месяц для фондового рынка).

Рис. 2 Прогноз цен акций компании UnitedTechnologiesCorporationс критической точкой 2015-го года (источник данных: NYSE)

На изменение темпа роста также указывает и расчет с критической точкой 2016-го года (см. рис. 3). Что примечательно, что вторая критическая точка находится намного ближе, чем у TheBoeingCompany.

Рис. 3 Прогноз цен акций компании UnitedTechnologiesCorporationс критической точкой 2016-го года (источник данных: NYSE)

И как итог расчетов, совместный прогноз показанный на рисунке 4 показывает на постепенное замедление темпа роста, вплоть до прогнозной точки разворота.

Рис. 4 Совместный прогноз цен акций компании United Technologies Corporation (источник данных: NYSE)

Но пока будет наблюдаться некоторый ценовой подъем, что и подтверждает текущий прогноз, который можно прочесть на рисунке 5.

Рис. 5 Текущий прогноз цен акций компании United Technologies Corporation (источник данных: NYSE)

И хотя пока все говорит о том, что в сентябре возможен кризис (и данные расчетов, и убежденность участников рынка (что видно по динамике цены) в том, что все спокойно), но не нужно забывать, что эти компании представляют сектор оборонной промышленности, который всегда правительство может профинансировать на сколько нужно (тем более, что улучшаются и макроэкономические показатели американской экономики).

Т.е. пока полностью утверждать, что сентябрь будет сопровождаться «увлекательным спуском», не буду. Нужно исследовать дальше.