Привлекательность вложений в страховой бизнес

Коснувшись темы акций компаний секторов экономики нематериального производства правильно будет оценить одну из страховых компаний.

Для примера возьму компанию The Travelers Companies (TRV).

Цена акций этой компании имеет достаточно устойчивый рост, что выгодно отличает ее от цен на иные акции. В этом не сложно удостовериться, рассмотрев рисунок 1.

Рис. 1 Долгосрочный анализ цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Экспоненциальный рост описываемый законом exp(0,000383t) дает очень хорошее приближение, но даже наглядно видно достаточно большое отклонение от глобальной тенденции. Поэтому элиминировав эту тенденцию можно получить неэкспоненциальную составляющую цены, которая также обладает внутренним детерминизмом, которая описывается регрессионным уравнением четвертой степени с коэффициентами (начиная с нулевой степени): 3,031722,-0,01675, 1,45E-05, -3,71E-09, 2,85E-13.

Прогноз, построенный с помощью этого уравнения, показан на рисунке 2.

Рис. 2 Прогноз неэкспоненциальной составляющей цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Совмещая прогнозы экспоненциальной и неэкспоненциальной составляющих, получается окончательный годовой прогноз, показанный на рисунке 3.

Рис. 3 Совместный прогноз экспоненциальной и неэкспоненциальной составляющих цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Таким образом, такой метод прогнозирования показывает практически линейный рост цены от $100 до $120 в течении года. Но конечно нужно провести проверку прогнозирования каким либо иным методом.

Поэтому рассчитав длинноволновой прогноз, показанный на рисунке 4, предыдущее утверждение показывается достаточно верным.

Рис. 4 Длинноволновой прогноз цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Но отличает два прогноза нелинейность роста цены. Поэтому есть смысл рассчитать средневолновую характеристику, которая показана на рисунке 5.

Рис. 5 Средневолновой прогноз цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Этот анализ показывает глубокие коррекции, но коррекции имеют достаточно большие расхождения по времени наступления расчетных и фактических событий. Но эту ошибку исправляет коротковолновой анализ, показанный на рисунке 6.

Рис. 6 Коротковолновой прогноз цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Каждый из применяемых методов дал информацию о направлении, волатильности и времени коррекций. Но для полного информационного объема прогнозирования, все три прогноза нужно объединить. Совместный прогноз показан на рисунке 7.

Рис. 7 Совместный прогноз цен акций The Travelers Companies (собственный расчет, источник данных: NYSE)

Этот прогноз не только уточняет годовой прогноз показанный на рисунке 3, но и показывает некоторую корреляцию с прогнозом акций The Walt Disney Company показанный на рисунке 5 в статье «Достаток хлеба предполагает увеличение зрелищ».