EUR (AGT)

Евг. Романов

Скучный, неинтересный рынок здесь и сейчас, на прошлой неделе, и вообще в 2006 году. Наблюдаются многочисленные силы, заинтересованные хорошенько продать доллар, но доллар не дает для этого фундаментальных поводов. Тогда доллар пытаются продать без фундаментальных поводов, и даже явно вопреки циклическим или структурным отчетам. Вопреки долгосрочным техническим картинкам евра растет, пока растет. Вчерашний рост евро выглядел также вопреки внутридневной H&S, например. Если перечислять все эти «вопреки», то делается скучно. Сидим «квадратные», начиная с кануна Страстной пятницы, или даже еще раньше. Скушно, девушки. Вчера, в самый первый час азиатских торгов, когда евра только начала расти до котировок $1,2126-31, люди в рынке говорили, что опасаются неудовлетворительного отчета TIC. Именно этим объяснялась фиксация длинных позиций по доллару. Вечером евро сделала свежий пик 1,2287 после фактической, сильной цифры притока иностранного капитала нетто +$89,6 млрд в долгосрочные активы Америки. Это шоу, джентльмены, это просто шоу. Когда кто-то настойчиво и помногу покупает евро по методу «от противного», я не знаю, как можно позиционироваться в рынке. Я не умею этого делать ни летом, когда рынок откровенно тонкий и неадекватный, ни – тем более, - здесь и сейчас.
 

Единственное, что интересовало вчера, это динамика евродоллара около зоны $1,2165-72 в свете формирования второго правого плеча на Н4. Технически, второе плечо не должно превышать первого, иначе фигура H&S будет дезавуирована, и о ней можно забыть. Поскольку фигуру испортили, фокус сместился на медиану (А), и до отчета ТИК ее пробить не смогли. Именно по методу от противного эту медиану евро преодолела после хорошего отчета, а теперь уселась на ней, уже как на поддержке для нового роста. Посмотрите, какое ложное пробитие сделала евра под неклайн (В) после хорошего отчета по розничным продажам в Штатах. Во всяком случае, этот отчет пусть не был слишком хорошим, но назвать его плохим язык не поворачивается. Индекс потребительских настроений U of Mich также превзошел ожидания, но под неклайн (В) остался только фоллз (false break). Видимо, евро отслеживает не фундаментальный фон Америки или Европы. Видимо, в фокусе опять ревальвация, диверсификация и еще черт его знает что, включая нефть.

Я полагаю глуповатым торговать, исходя только из корреляции валютного рынка с сырьевыми, и с нефтью, в частности. В таком случае есть прямой смысл торговать непосредственно нефтью, зачем огород городить. Были ли новые причины для роста нефти вчера? Я не видел ничего нового, кроме Ирана и беспокойства о поставках. Но рынок вытолкал ее цену выше $70 за 88-литровую бочку. За нефтью поперлось золото, причем на этом рынке мотивация была традиционной: «Ага, раз цены нефти растут, значит – высока опасность инфляции, а рост золота традиционно отражает инфляционные ожидания». Кроме того, мотивация падения доллара опять подкреплялась активными спекуляциями, что Федеральный Резерв остановит рост ставок. Какая явная получается чушь: с одной стороны, они говорят об инфляционных ожиданиях, а с другой «всерьез верят», что ФРС не станет повышать ставки, и будет спокойно наблюдать за угрозой инфляционного давления на экономику США. Ничего серьезного в «аргументации» роста евро я не наблюдаю, как в начале 2006 года, так и теперь. Ничего не изменилось. Рост евро – это мыльный пузырь.

Еще пару слов о ликвидности рынка. В свете Easter рынок тонкий, отсюда повышенная волатильность и чудеса. В свете непривлекательности валютного рынка в 2006 году люди стараются не задерживаться здесь долго, или предпочитают вообще с ним не связываться. Есть тренды в золоте, или нефти, или в других рынках, и эти тренды привлекают спекулянтов гораздо больше. Поэтому евро делает ложные пробития с такой легкостью, что на месячном графике под уровнем $1,19, что внутри дня под неклайн (В) и уровнем 1,2093.







Как-то в Доу-Джонсе я натолкнулся на удивительную техническую оценку: «евро находится в растущем тренде на недельном графике». Дело было на позапрошлой неделе, от которой на weekly остался только длинный хвост выше $1,21. Я почему-то думал, что евро корректируется от долгосрочного уровня 1,1717 (Fibonacci 38,2% от 0,8565-1,3666). Корректируется долго и нудно после тренда 2005 года, когда она брякнулась от 1,3666 до 1,1637 usd. Далее, я почему-то думаю, что до тех пор, пока цены недель остаются ниже недельной медианы (В), евро сохраняет максимальный потенциал для сильного падения, хоть до паритета с долларом, хоть ниже паритета. Я почему-то уверен даже, что пока недельные цены остаются ниже медианы (А), евра находится в даунтренде, а именно – в нисходящем ценовом канале, который сверху ограничен медианой (А). Если каким-то чудом недельные цены превысят медиану (А), то можно будет говорить о замедлении темпов ее падения, наклон ценового канала станет не таким резким, и в игре будет более пологая, более спокойная черная медиана по экстремумам 1,2729-1,2586 usd. Говорить об аптренде евро не приходится, я вас умоляю.

Евро издиверилась под медианой (В), обычно на weekly достаточно только легкой дивергенции на быстром осцилляторе, чтобы стать причиной для сильного движения в течение нескольких недель. Но, она все равно куда-то упорно лезет, так не бывает. Фундаментальный фон в Европе не заслуживает внимания настолько, чтобы конкурировать с американской экономикой и поддерживать евродоллар. Я не наблюдаю нехороших признаков в американской экономике, и напротив – не вижу ничего явно хорошего в новостях из континентальной Европы. Если кто-то полагает наоборот, то я не имею ничего против. Я только счастлив обстоятельством, что сторонников евро становится все больше и больше. Этого и ждет рынок, этого же давно ожидаю и я. Чем больше будет источник прибыли – тем лучше.
(ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ)










Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Почтовые реквизиты для целей, касающихся торговых решений и прочей конфиденциальной информации:
E-Mail:

Почтовые реквизиты для общих вопросов по обзорам рынка:
E-Mail:
E-Mail: