11.10.2005, 09:32

EUR (AGT)

Евг. Романов

Чего скрывать, у меня хватает недоброжелателей. Как у любого человека, имеющего нахальство иметь собственное мнение. Тех, кто не разделяет мои рыночные оценки – еще больше. Это – нормально, и я давно отношусь спокойно к любой критике. Чать, оно не в первый раз. Бывало и хуже, в особенности, когда евро торговалась выше 1,31 usd. Мне кажется полезным вернуться к событиям прошлой недели, чтобы люди не наступали на эти же грабли впоследствии. Коль скоро я имею ежедневную публичную оценку рынка, было неправильно игнорировать аргументы другой заинтересованной стороны. Я получил их предостаточно в прошлые четверг-пятницу. Будем теперь смотреть на них, последовательно взвешивая «за» и «против». Итак,

(1) «На наш взгляд, занятая Вами в настоящий момент позиция на покупку доллара совершенно противоречит фундаментальным данным, ожидаемым на американском рынке. Занятость должна резко снизиться, безработица повышается, а вы упорно утверждаете, что надо быть быком по доллару. На вас равняются сотни начинающих трэйдеров, чьи депозиты может слизнуть банальное движение в 200-300 пипс. Вы, на наш взгляд, слишком увлеклись дифирамбами в адрес американской экономики и не хотите (а может, боитесь показаться непоследовательным) и сказать себе и другим "стоп" в позиции на покупку баксов».

Было бы достаточно вспомнить афоризм Кузьмы Пруткова: «Смотри в корень!». С начала сентября все на рынке знают о стихийной катастрофе на юго-востоке США. Занятость в Америке «просела» из-за ее последствий, а не потому, что фундаментальное состояние экономики указывает на спад рынка труда. Рынок был готов к плохому отчету NFP, не так ли? С какой стати продавать доллар? В этом свете, я предупредил новичков заблаговременно: (а) покупайте доллар на ожиданиях отчета в пятницу, потому что, наиболее вероятно, он будет отрастать, и (б) держите эти позиции, если отчет не будет совсем уж ужасным. После того, как я опубликовал свои ожидания, евродоллар давал себя продать по ценам что-то вроде 1,2175/70 usd, прямо из-под 89МА на дневном графике. Здесь особо хотелось бы отметить: прежде чем делать заявления о негативном фундаментальном фоне в Америке, было бы хорошо изучить предмет, хотя бы в свете статистики. Занятость (NFP – отчет базируется на оценках со стороны бизнеса, то есть со стороны реального сектора экономики) прирастает темпами около 200К в месяц за последние год-полтора. Уровень безработицы (отчет базируется на опросах домохозяйств) снижается постепенно, и уже пару месяцев индицирует меньше 5%. Продолжительность рабочей недели снижается (значит, бизнес не диктует условия на рынке труда), средний уровень зарплат растет (значит, на рынке труда высокий спрос на рабочую силу) по нескольку центов месяц за месяцем. Не верите мне – это я могу понять. Тогда посмотрите на Федеральный резерв: они никогда – никогда! – не повышают ставки прежде, чем не будут уверены, что рынок труда необратимо растет. Ой, рано говорить «стоп». Какие еще к чертям дифирамбы? Это просто моя рыночная позиция! Я не привык торговать просто внутри дня, как в казино, и предпочитаю делать оценки всей картинки сверху. Пока эти оценки в пользу Америки, а не Европы. Кстати, уровень безработицы в Германии установился в этом году около 11-12%. Польша хоть и не входит пока зону евро, но уже член Евросоюза, здесь безработица порядка 20%. Вы по-прежнему настаиваете на покупках евро?

(2) Поверьте, что мы относимся к вам с огромным уважением и целиком разделяем Ваши стратегические позиции на покупку долларов США, но в то же время просим иногда не мыслить слишком глобально и чаще давать практические советы на внутридневном рынке, порой отступаясь от своих «долларобычьих» принципов. Если Вам будет не лень, напишите нам, почему Вы сегодня не предупреждаете быков (особенно начинающих бычков) по доллару об очевидной опасности данных по занятости в США.

Первая часть абзаца выглядит примерно так: «Шура, вы знаете, как я уважаю Бендера, но поверьте, Шура – Бендер осел!». Зачем дергаться из крайности в крайность? Я ведь не говорю, что нужно каждый день покупать доллар. Более того, я не говорю, что торговать нужно каждый день. А в пятницу я предупредил людей. Сначала, была возможность продать евро по 1,2175/70 usd, а потом я сделал предложение продать ее чуть выше 1,2150 usd прямо на первой минуте FFT-ланча. Хорош бы я был, если бы предложил купить евро, которая того и гляди, провалится под 1,19 usd…

(3) Уверяю Вас, что многие наши коллеги воспринимают Вас как глас божий и следуют Вашим указаниям буквально, забывая про свои скромные счета. В итоге большая часть из тех, с кем мы начинали, сейчас отдают долги и ищут деньги на новый депозит.

Вот это уже хуже, это просто – ни в какие ворота! Опять звучат мотивы «гуру». Мы ведь здесь занимаемся исследованием рынка, а не стучим головами об пол в слепой вере кому бы то ни было. Меня эти «гуры» уже просто достали. Я в своих комментариях рынка преследую только один принцип – они должны помочь понять природу рынка. Баста! Иногда даю интересные позиции, если они есть – можно даже поторговать. Вижу часовой «дивер по тренду», под сильным дневным уровнем, да еще гармоничный с долгосрочными графиками – даю. Ведь такие вещи работают, и неплохо. Другое дело, что людей опять губит жадность (которая ведет к бедности). У человека баланс $3К, «дивер по тренду» дает ему прибыль на уровне 10% от депозита, а он – не берет! По одной позиции, за 3-4 часа в рынке, не стоп, а верные 300 долларов, а он – не берет. Маловато будет! Как будто это я виноват или рынок, что не у всех балансы $3-30 миллионов, и не все могут позволить себе роскошь торговать по дневному графику. Я ведь не могу каждый день повторять, словно попугай, что «Жадность – ведет к бедности!». Надо ведь еще и текущий рынок исследовать… В этих двух предложениях заключаются огромные проблемы, указывающие на неправильное отношение к рынку. «Не сотвори себе кумира!» - так делать нельзя! Не отрывайтесь от действительности, мечтая о том, как вы будете стоять «по тренду», а деньги – сыпаться с неба, – так делать нельзя! Брать деньги взаймы, для того чтобы отдать их рынку, - так делать нельзя! Здесь профессиональные инвесторы или трэйдеры управляют капиталами, они знают законы рынка. Они знают, что в любой момент против них могут вылезти Центробанки, и они знают, что будут делать в этом случае – «стоять под водой» и до каких пор, или ограничивать свои риски. Они уже имеют опыт, потому что делали это сто раз раньше. Я думаю, уже всем понятно, почему нельзя занять деньги и пойти играть в казино. Так почему вы думаете, что рынок проще, чем какое-то паршивое казино?? Я занимаюсь исследованиями рынка, и я не обязан никого поучать – вот так делать можно, а вот так – нельзя! Если кто-то этого не понимает сам, так нечего валить с больной головы…

(4) Прошу Вас немного больше уделять внимания технической стороне, может быть с анализом альтернативных вариантов.

Даже и не знаю, что сказать… Вроде – каждый даю графики, причем стараюсь не абы как, а самое интересное. Я включаю компьютер в 6-7 утра, заканчиваю с обзорами в 13-15, и так каждый день. «уделять внимание» технике еще больше? Зачем? Я ведь все равно уверен, что вы не продали евро ни по 1,2175, ни по 1,2150 usd в пятницу. Ставлю 99 против 1, вы так и сидели «квадратный» там. Зачем? Кроме того, я не машина по написанию обзоров, к обеду начинают пальцы болеть.

(5) Я ценю Ваши увлеченность и знания, но то, что Вы постоянно вдалбливаете в тупые наши мозги, это отдает некоторым фанатизмом, и не оставляет свободы маневра. Вы можете сказать, мол, не читайте, проблем не будет.

Я говорю – вижу признаки новой тенденции доллара, берегитесь те, кто не хочет их видеть. Пока эти признаки есть, и пока они подтверждены фундаментальным фоном (ставками, к которым сводятся все циклические данные), я не намерен закрывать на них глаза.

(6) Что Вы думаете по поводу того, что похоже на формирование двойного дна на неделе? И там же есть хоть вонюченькая, но конвергенция на MACD. И, как Вы заметили, неделя не только не закрылась ниже 1.2000, но была ведь сформирована дожи.

Думаю, что пока рынок пробил 450-пунктовый double top на уровне 1,2122 usd. Двойной пик после летнего ралли евро 1,2483-1,2586 пробит, не так ли? «Отмеренный ход» 1,2122-400 пунктов (будем скромными) = 1,1717 usd. Это retracement 38,2% от «целого» ралли евро 0,8565-1,3666 usd. Первая попытка отработать «отмеренный ход» уперлась в покупки от $1,19. Это покупки тех, кто хочет, чтобы рынок заметил худенькое «двойное дно» и закрыл глаза на другую, огромную разворотную фигуру H&S. Я не могу знать, чем это закончится. Я знаю только, из опыта, что рынок не успокоится, пока не прошибет вниз эту «голову». Можете в это верить, а можете сомневаться, а я 5 лет на это смотрю и говорю – не успокоятся, однозначно! Что будет, если прошибет? Думаю, что слишком долго здесь возились, чтобы останавливаться на $1,17, вот что.

Если бы здесь и сейчас на самом деле была конвергенция (она же – «медвежья установка» по евро), я бы глазам своим не поверил. Это было бы слишком хорошо, даже - подозрительно хорошо! Напротив, рынок пока остается в своем амплуа – заморочить людям голову. Под 1,1955 usd (минимальная цена закрытия недели 2005 года) есть потенциал для бычьей дивергенции евро. Помнится, когда я был начинающим трэйдером, меня всегда бесила такая неоднозначность рынка: сюда «хэден» (H&S), а сюда – дивер! Вот сколько помню себя, столько рынок себя именно так и ведет! Вот и гадайте себе по вторникам, чем закроется неделя и чем все это закончится. Слишком много здесь «альтернативных вариантов», чтобы был смысл их перебирать. Нужно резкое, явное пробитие красненькой линии поддержки по недельным низам 1,1754-1,1864-1,1897 usd. Тогда от потенциального дивера останется пшик. Сломают его, и мувинги МАСД подтвердят медвежью ценовую динамику. Вот и посмотрим, чем закроется неделя – явно ниже 1,1955 или явно выше 1,2148 usd (цена закрытия на уровне пробития двойного пика 1,2122). А пока, глядя на недельный график, очевидно, что я был все-таки прав с продажами евро в пятницу. Грамотная вышла позиция, от зоны недельных мувингов, помимо прочего. А пока здесь нет ничего – ни конвергенций, ни дивергенций. Чтобы не путать этих понятий рекомендую прочесть книжку Лукаса и Лебо, это – грамотные американские трэйдеры («Компьютерный анализ фьючерсных рынков»).

Дожи позапрошлой недели… Для начала, сравните его с дожи начала года 1,2729. И вообще, чаще всего дожи – это индикатор сильного уровня. Это не обязательно индикатор разворота – дожи, далеко не индикатор. Ну, и наконец, японские свечи как-то помогают торговать, но я не фанатик никаких методов. Нет математической модели рынка, не ищите 100%-ные методы. Ни свечи, ни индикаторы, не гарантируют, что вы окажетесь на правильной стороне рынка. Цена (техника), плюс фундамент – это еще где-то как-то, не 100%, но уже теплее.

Был в XIX веке такой биржевик, Чарльз Доу. Кроме основ технического анализа, он дал рынкам индекс американских «голубых фишек» (DJIA) и солидный «Уолл-Стрит Джорнэл». Его третья аксиома «history repeating» достаточно умна, если не пользоваться ей как бездумным шаблоном, а применять в свете баланса рыночных сил. Я полдня в пятницу писал про блицкриги и реванши выше $1,30. Там был небольшой (относительно) симметричный треугольник с низами 1,2729 и 1,2762 usd, ныне пробитый. Очень типичные у евро низы здесь и сейчас, 1,1864 и 1,1897, чтобы я заблуждался. А вы говорите – подавай побольше техники… Куда еще больше? Вы с этим разберитесь, как следует. Такая месячная голова, раз в 30 лет, и не будет пробита?? Я вас умоляю… А вы говорите – к черту долгосрочный график, подавай нам внутридневные сигналы. Вот прошибут эту «голову», попомните вы пятничные позиции 1,2175/50 usd, на спокойном рынке, и даже позиции четверга 1,2085-1,2125 usd покажутся невыразимо приятными. Я эти позиции – давал. Кстати, в продолжение разговора пятницы о балансе сил быков и медведей. Выше 1,30 у евро быков сил было, разумеется, больше. И не только потому, что над ними не нависала эта огромная «голова». Посмотрите, как пугающе плотно наехали на недельные мувинги перед тем, как прошибли вниз поддержку треугольника 1,2729-1,2762 (пик 1,3126, а цена закрытия недели даже выше рабочих мувингов). Сравните с текущей картинкой – сил у евро быков явно меньше. А вы мне рассказываете, что в Америке фундаментальный фон плоховат для роста доллара. А посмотрите на доходность 10-летних казначеек (цена закрытия пятницы 4,356%, вчера рынок был закрыт на праздники).
Долгосрочные процентные ставки явно оживают, хотя фактические значения доходности долгосрочных бумаг пока еще тормозят под 4,5%. Но до конца года еще 2 заседания FOMC (ноябрь и декабрь), инфляционные ожидания продолжают расти (посмотрите на инвесторов, которые отыгрывают эти ожидания в ценах золота, там 18-тение пики, цена закрытия $475,24/oz). Доллар ведь не падает, обратно пропорционально золоту, как это было год назад? Ай-я-яй, что-то будет!

Кстати, если вы побоялись продать евро в четверг-пятницу, не нужно сегодня позволять эмоциям влиять на позиционирование в рынке. Это глупо, - продавать прямо на дневной поддержке 1,2015. Страх, жадность и глупость не должны влиять на торговлю. Продавать нужно дорого, с аптиков, и не бояться самих себя. Если продали евро на прошлой неделе, и до сих пор в рынке, можно посмотреть, чем все это закончится. Неделя началась бодро, несмотря на вчерашние праздники в Америке и Японии.









Из дневной картинки уже можно делать осторожные выводы. Евро не удержалась выше 1,2125/00. История пока повторяется, и она падает от 89МА (1,2180) к поддержке 1,1864-1,1897 также как падала когда-то от 1,3126 к поддержке 1,2729-1,2762. Если день закроют под 1,2015, я не поставлю на рост евро ни одного цента. Отрабатываются «заскоки по тренду», а куда они денутся?? Показывать внутридневный график бессмысленно, там ничто не мешает продолжению роста доллара. Да и что может противопоставить внутридневный график грамотной дневной позиции? От 89МА и стратегической медианы? При дневном сигнале на продажу? Да ничего! Даже если это позиции, открытые в четверг (зона 1,2085-2125). Люди не дадут соврать, я говорил не ставить стопы, взял на себя такой грех. Есть случаи, когда не стоит устраивать самим себе «сенокос», и это был именно тот случай. Иногда на рынке нужно просто потерпеть – деньги здесь достаются трудно. Могу себе представить тех, кто покупал выше 1,2150 usd. Вот именно поэтому я предпочитаю не дергаться, а отстаивать свою позицию. Не на словах, а – ставками в рынке. Потому что те, которые сегодня пишут: «Предпочтительны покупки доллара, потому что…»… А завтра: «Предпочтительны продажи, потому что…»… Я очень сильно сомневаюсь, что за их словами есть реальные дела, позиции в рынке. Я очень сильно сомневаюсь, что на них в он-лайне висит куча людей, которые сильно давят на нервы, если рынок идет против. Ну и что – пусть идет! Выждем!

И последнее: если я сегодня дам позицию продать евро, а назавтра перестану оказывать людям психологическую поддержку, и начну говорить всякий бред в пользу роста евро… То послезавтра ни моя техника и средние цены, ни мое чувство рынка, ничто не привлечет ко мне людей, один раз мною обманутых. Так что будем воевать вместе, я не буду перебегать из одного лагеря в другой вслед за каждой дрыгой рынка. Я консерватор и терпеть не могу изменений.






Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail:
E-Mail:

Клиентская поддержка: 0800501633
Клиентская поддержка: 0800501633
Рус Укр

© 2000-2021. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок