EUR (AGT)

Евг. Романов

Сегодня – ключевой день в торговле долларом, в фокусе рынка решение FOMC и текст стэйтмента (сопровождающего решение Комитета по открытым рынкам ФРС протокола заседания). Котировками fed funds rate по состоянию на вчера на 94% учтен рост учетной ставки Fed до 3,75% после заседания FOMC сегодня. Огромное значение будет иметь стэйтмент, рынок рассматривает его как индикатор дальнейшего поведения процентных ставок в Америке. Любой намек, что ставки могут быть заморожены, что они достигли текущих, нейтральных для экономики уровней, и – доллар утонет сильно, начнется его распродажа. Шоком для рынка станет и решение сегодня оставить ставки без изменений. Учитывая приличные покупки доллара на ожиданиях FOMC, можно заявить, что такие сценарии практически невероятны: рынок сделал ставку 94 против 6. Моя обычная практика заявлять, что событие состоится, выглядит подобной: я всегда ставлю 95 против 5, когда убежден в правильности оценок.

Глядя на дневной график, можно вспомнить мой лидирующий индикатор того, что весь этот огромный «даунфлаг» будет пробит вниз, как и полагается. Линия (2), поддержка по ценам закрытий этого «даунфлага», уже давно указывала на это событие, в результате наши ставки оправданы прибылью. На самом деле, на этом графике был не один лидирующий индикатор в пользу продаж евро. Начнем с того, что пока евро торгуется под уровнем коррекции 38,2% (она же зона пробития недельного канала 1,2560/80 usd), импульс ее стратегического падения сохраняется. И так далее.

Пробиты вниз все параметры индикатора Ишимоку, и с этой позиции евро выглядит вообще ничем не поддержанной – повисла в воздухе, ожидая FOMC и назначения нового канцлера Германии. Есть только предыдущие, минимальные значения облака Ишимоку в зоне 1,2085-50 usd, но это есть и без того прилично работающая техническая зона. Далее в фокусе зона $1,2015-1950, которая открывает дорогу для свежего низа евро в 2005 году. Если так дело пойдет, то $1,1717 оно закончится вряд ли (на этой цене глобальная фиба 38,2% всего аптренда евро 0,8565-1,3666 usd). Вероятно, для многих сторонников единой валюты станет «озарением» снижение курса под $1,17. Поздновато, но лучше поздно, чем совсем никогда.

Если в тексте протокола заседания FOMC не будет явно выраженной обеспокоенности последствиями ураганов, это будет означать снижение евро к $1,17 даже скорее, чем некоторые могли ожидать. Если в действительности окажется, что монетарная политика Fed (штука стратегическая и долгосрочная) имеет мало общего с проблемами ликвидации последствий «Катрины», то начнется осеннее ралли доллара. Я рассматриваю текущую рыночную ситуацию очень благоприятной для того, чтобы Fed сделал агрессивное движение. Речь идет об эффективности монетарных решений. В этом свете самый большой эффект возможен, когда рынки расслаблены и не ждут от Fed агрессивных действий. Можно проучить очень большую толпу спекулянтов здесь и сейчас с тем, чтобы обратить их в сторону попутного движения. Можно, наконец, одним ударом (ростом ставки на 50 базисных пунктов) разрешить «загадку Гринспена» (учетная ставка растет второй год, а долгосрочные процентные ставки топчутся на одном месте). Можно одним решением пресечь надолго инфляционные ожидания. Можно заодно остудить пыл на рынке недвижимости и предотвратить возможный и очень нехороший «пузырь». Это есть прямая обязанность Центрального банка – предотвращать чрезмерный перегрев экономики (об этом пока нет речи) и всевозможные «пузыри» на рынках активов. А с восстановлением бизнеса и инфраструктуры после «Катрины» пусть разбирается сам бизнес и правительство, это не есть функция Федерального резерва. До тех пор, пока не накопится масса макроэкономических показателей, указывающих на охлаждение экономики в результате ураганов, достаточная для актуальности вмешательства Fed. В чем я очень сильно сомневаюсь сегодня.






Глядя на мой традиционный дневной график, начальная цель (прошлый низ $1,2122) достигнута, следующей выглядит вспомогательная медиана (2). Еще нет цены закрытия дня под зоной важной поддержки 1,2125/00 (посчитайте Fibonacci, оценивая падение от 1,4535/20 usd, когда не было евро, и была дойчемарка, до низа 0,8225 usd). Цена закрытия дня под 1,2125/00 будет начальным лидирующим индикатором сползания курса к медиане (2), цена закрытия под медианой укажет на целевую отметку 1,1864/48 usd. Если цены закрытия недели опустятся под 1,1848 usd, не торопитесь расставаться с короткими позициями по евро, и долго. Если цена закрытия месяца уйдет под $1,19, то увидим к концу года $1,10, если не ниже.







Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail:
E-Mail:
E-Mail: