EUR (AGT)

Евг. Романов

Отчет TIC (Treasure Intl Capital) за июнь подтвердил мое недавнее предположение, что за падением доллара стоит мощное азиатское течение. ЦБ Японии (BoJ) и Китая (PBOC) начали аккуратный слив американских «казначеек» еще в июне. За ними следовали хедж-фонды, самые проворные и осведомленные рыночные пираты. К слову сказать, они себе и местечко для базирования выбрали подходящее – Карибский регион, можно сказать, историческая родина флибустьеров. Судя по тому, что доходность американских «казначеек» достигала пика (4,415%, насколько я помню) в августе, можно предположить, что в отчетах июля-августа мы увидим распродажу «казначеек» этими господами, еще более масштабную. В целом, отчет TIC показал чистый приток капитала в Америку на уровне $71,2 млрд, вполне достаточный для покрытия торгового гэпа $58,5 млрд. Кстати, отчет по внешнеторговому балансу Америки в пятницу не показал рынку ничего, кроме роста спроса компаний на дорогие нефтепродукты, обусловленного ростом экономики. Поэтому доллар не продали, а напротив – купили.

Мне как-то даже неловко напоминать, что мы готовились к продажам евродоллара от 1,2480 usd без малейшей тени сомнения. Здесь доллар достиг своего дна, по крайней мере, текущего, и решил забыть об иммунитете к хорошим американским данным и обо всех центральных банках мира, вместе взятых. На мой взгляд, дальнейшее направление евро на ближайшую, краткосрочную перспективу, будет определяться пробитием узкого диапазона, в пределах 1 цента. Верхняя ключевая граница 1,2390 usd открывает дорогу для ре-теста $1,25. Вероятно, для этого потребуется закрыть день выше 1,2386 usd (и зацепиться в 1,24-ой фигуре на внутридневном масштабе). Нижняя граница 1,2291 usd позволит доллару исполнить возврат к текущей дневной медиане (бывшая «линия шеи» инверсной фигуры H&S). Если рынок закроет день под 1,2291 usd, настроение рынка к евро изменится не в лучшую сторону.

Я уже отмечал вязкость 1,22-ой фигуры. Это на сегодня сплошная зона поддержки евро. Почти год назад евро начла ралли к 1,3666 usd из зоны 1,2250/20 usd. Не стоит обольщаться, я не рассматриваю эту зону поддержки с точки зрения исторических аналогий. Технически, я не могу исключить, что евро еще будет сильно расти против доллара. Но, даже в этом случае, она сначала вернется к самым низам года, плюс/минус: рынку требуется хорошенько освежить лонги по доллару. Фундаментально, свежий рост евро против доллара пока не укладывается в моей голове. По большому счету, евро никуда не денется из диапазона в августе, и на что я меньше всего обращаю внимание в этом месяце, так это на фундаментальный фон валют. После того, как доллар продали на очередном росте ставок, было бы странно, если бы я руководствовался в торговле отчетом вроде CPI. Кстати, инфляционные ожидания все-таки сильные, отчасти ими обусловлены новые рекорды нефти и рост золота, и эти ожидания опять сводятся к росту процентных ставок в Штатах.

Если в ближайшие дни 1,22-ая фигура сможет поддержать евро, и будет ре-тест $1,25, то, скорее всего, он будет означать прощальный возврат евро к таким высоким ценам. Не хочу забегать впереди рынка, но пик 1,2483 usd может обернуться для евро падением далеко и надолго, сценарий а ля 1,3483 usd. Кстати, на тех уровнях тоже доминировали центральные банки (месячное шоу 1,2729-1,3483), но, к нашему счастью, центральные банки не могут долго противостоять рынку. Не следует делать из вышесказанного линейных аналогий, но у меня есть чувство, что попытка роста от 1,22-ой фигуры будет для евро фатальной. Я думаю, в свете действительно серьезного потенциала роста единой валюты, ей необходимо как следует разрядиться и показать цены, действительно привлекательные для покупок.







Внутри дня продажи от 1,2390 мне кажутся интересными, и даже очень интересными, но я не стану на них настаивать в случае очередного «чуда на рынке». Говоря точнее, я склонен ликвидировать потенциальную короткую позицию по евро, если час или 4 часа закроются выше 1,2415 usd. Полагаю, риски весьма разумны, даже для небольших депозитов. Я не думаю, что евро сможет войти в ту же самую реку теперь: бывшая поддержка работала очень долго, и обернулась теперь в приличный резистанс.






Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail:
E-Mail:
E-Mail: