EUR-USD, Часть II (AGT)

Евгений Романов

Кому-нибудь приходило в голову задуматься над природой термина «анализ рынка»? Ставлю 95 против 5, что «редкая птица долетит до середины Днепра». Воля ваша, а мне антипатичен этот термин, так же как, например, «торговая система». Мне не нравятся слишком упрощенные подходы к рынку. Мне не нравятся попытки втиснуть рынок в какие-то ясные рамки, потому что они происходят из непонимания рынка. Мне симпатичен термин «наблюдение рынка», это – принципиально с точки зрения правильной оценки – что есть рынок? - и вот почему.

Во-первых, я не зануда, и не цепляюсь к словам. Во-вторых, вам не кажется, что мы очень часто занимаемся синтезом, а не анализом рынка? В фундаментальном плане, мы очень часто идем от общего к частному. Например, все частные макроэкономические данные мы сначала сводим к одной главной вещи: как это отразится на ставках? Затем, имея серию повышения учетных ставок из 9 подряд, до 3 процентных пунктов, мы начинаем заниматься синтезом: как растущие процентные ставки отразятся на потребительском спросе? Или – начинают ли они вредить росту рынка недвижимости в США? Кстати, вчера, на вторичном рынке домов (бэ/у) был зарегистрирован чуть ли не исторический рост продаж (7,18 млн штук за прошедший год). Сегодня будет интересно оценить этот же в свете рынок продаж новых домов. Так вот, вам, случайно, не попадался такой термин – «синтез рынка»?? Я – не видал…

В-третьих, слово «анализы» напоминает мне советскую поликлинику. Придешь туда, бывалоча, за справкой (в СССР жить без свежей справки не было никакой возможности), а там осатаневшие от злобы бабушки, тетеньки и дяденьки держат глухую оборону. В целом, вся ситуация выглядела как очередной плевок в лицо. Недолюбливаю я это слово…

К чему я здесь клоню, своим лирическим отступлением. Глядя на общую картинку евро, я визуально занимаюсь ее синтезом: сдается мне, что будет очень логичным текущее движение к нижней «горячей ступеньке», построенной от пика 1,1086 через хорошо знакомый низ 1,1377 usd. Откуда такая визуальная оценка частного движения из общей картинки аптренда евро? А просто – мне кажется, что маятник евро будет так раскачиваться, рисуя типичный «забор». Кто не верит – поглядите, как это происходило с дойчемаркой в 90-ых годах, пока не начался самый продолжительный цикл роста американской экономики (при Клинтоне), и марка не брякнулась от 1,45-ой big figure (на языке рынка - большой фигуры). По пути она сделала остановку под пиком 1,2315 usd (окт 1998), в январе 1999 превратилась в евру и завалилась до 82,25 американских центов.

Если бы в те времена падение евро не было бы остановлено дружными усилиями основных Центробанков мира, Проект Евро мог бы обнулиться надолго в политическом плане.

Воля ваша, а зеленый недельный канал кажется мне слишком крутым и тесным для размашистой консолидации (а ля «маятник»), и красная нижняя ступенька 1086-1377 кажется мне более подходящей. Она восходит к уровню 1,2125 (61,8% от 1,4520-0,8225).

Далее, в главном фокусе зона поддержки 1,2460 (23,6% от роста, то есть – целого движения, - 0,8565-1,3666) – 1,2334 usd. Из сказанного выше понятно, что цена закрытия недели под 1,2315 usd может вполне иметь принципиальное значение.
Не являются секретом мои наблюдения за евро с позиций уровней коррекции Fibonacci. Для кого секрет, напомню, что евро типично продолжает свое ралли к значительному пику, если удерживается на retracement 23,6% после коррекции от предыдущего пика. На любом масштабе цены. Если нет, то снижение к 38,2% оставляет все шансы для нового пика, но такая глубина может привести к продолжительной консолидации.

Поэтому, во-первых, теста 1,2460 еще не было, а я его ожидаю с середины ноября (при этом, вместе продолжением роста евро к 1,3666 этот уровень повышался, пока не был сформирован пик 1,3666 после падения в январе). Он будет, он – не может не быть. В этом плане я давно склонен полагать, что падение евро не остановится на поддержке 1,2460/2350. С тех самых пор, как евро начала шоу 10 февраля-10 марта, она усугубила свою техническую картинку.

Все ведь очевидно на цене. Сделала пик 1,3666 и провалилась под самую верхнюю ступеньку (от 1,2931) до предыдущей (от 1,1935), сделав низ 1,2729 usd. То есть, с позиции «теории косых ступенек», это должен был быть очередной, капитальный, долго не досягаемый низ. Пока все правильно и логично, хотя для продолжения роста было бы лучше, если бы она, после некоторой консолидации на нижней ступеньке, не проколола бы ее до 23,6%. При таком сценарии, общая, 1200-пунктовая глубина коррекции до важного уровня 1,2460 могла бы обеспечить рост к новому пику.

Так нет, 10 февраля началось бычье шоу, которое поставило крест на ближайших перспективах роста евро. Судите сами – нового типичного пика выше верхней, красной ступеньки не последовало. Даже так: если убрать все ступеньки, линии и уровни к чертям, то евро выказала слабость, не достав до 1,3666 – сделала пик ниже, значит, нет сил для роста. Так было во времена пиков 1,1935 и 1,1863, только тут есть две большие разницы. Нынче евро подтвердила свою слабость, провалившись под ключевой низ 1,2729. Такой слабости не было ни разу, за всю историю этого аптренда.

Еще один нюанс: после того, как цена закрытия недели опустилась в начале года под 1,2935 (38,2% от экстремумов 2004 года 1,1757 и 1,3666), напрасно было ожидать, что середина года (1,2715) сможет поддержать евру. Смотри еще раз мои наблюдения: если выше 38,2% шансы на продолжение не потеряны, то цена ниже 38,2% означает возврат к «магнитной цене», а именно – 1,1757 usd. Классика.

В этом плане мне не очень понятно, что за ерунду опять начали писать аналитики из больших инвестбанков. На недельном масштабе, кроме медвежьих для евро признаков, я не вижу ничего в упор. Одно из двух – либо они напускают туману, либо им лень разбираться со стратегической картинкой. Впрочем, я давно привык к тому, что они чаще всего попадают пальцем в небо. Мне уже скучно приводить примеры этому.

В заключение, хочу подчеркнуть важность поддержки 1,2460/1,2370/1,2350/1,2334/1,2315 usd. Вся 1,23-ая фигура выглядит ключевой для недельных цен. Про важность последней, восходящей поддержки мы уже говорили – в свете цен закрытия. Все что ниже – есть мои предварительные оценки, но их будет трудно опровергнуть в плане технической грамотности. Но для начала, все-таки, подождем евро на 1,2460 usd, дальше – видно будет!






Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail:
E-Mail:
E-Mail: