USD/JPY - обзор от Евг. Романова

Дневная картинка USD/JPY выглядит, как двухдневная консолидация на фоне ярко выраженного аптренда, угрожающая уровню сопротивления/Fibonacci 123.15. Кроме того, цены закрытия строятся под рассекающей линией (от 120.00 22/08 через низы 120.89 19/09 и 121.10 30/09). Верхний край облака Ишимоку на 123.21, его уверенное дневное пробитие будет указывать на продолжение аптренда USD-JPY. Цена 2 дня закрывается выше 55-дневного мувинга, текущая свечная модель указывает либо на сильный Res, либо на разворот, – в зависимости от закрытия сегодня.
Доллар достиг уровня 122.98 на NY, однако не смог дотянуться до 123.00. Это произошло по причине опционно связанных продаж spot и предложений экспортеров. Их ордеры, по сообщениям, стоят на 123 и чуть выше, некоторые стопы отмечены в середине 123-ей фигуры (в районе от 123.20 до 123.50). Стопы по лонгам, говорят, на 122.50. Утром на Азии high 122.92 был стимулирован покупками американского инвестиционного дома.
Вероятнее всего, трэйдеры выставили ордеры на фиксацию прибыли на подходе к 123.15 (61.8% retracement от 125.65 до 119.10).
На часовом графике цена строит шикарный «клин», в котором копится хорошая разнесенная серийная дивергенция, - все как полагается. При тесте новых верхов 123.00/15 (+/-, могут стопы зацепить или исполнятся мощные ордеры на sell) возникнет очередная, текущая дивергенция, отработка которой может привести к пробитию «клина» вниз (для иены это типичная разворотная модель). Текущая поддержка в низах 122-ой фигуры (122.17) и 121.88. Вчера мы были правы, ожидая теста 121.80/70 на Европе, - рынок торопился покупать USD «с глубины», поэтому low четверга 121.88. Первый уровень коррекции 38% от текущего восхождения USD стоит в районе 121.50, достаточно важным будет Supp в низах 121-ой фигуры.
Иена 2 –ой день поддержана ростом домашних стоков, текущее значение Nikkey 225 +110 до 8778, лидируют экспортеры (их прибыли растут пропорционально падению иены), впрочем, как и доллар поддержан ростом Стрит. Рост Dow получил дополнительный технический стимул после пробития важного уровня 8500.
Доллар был хорошо поддержан вчера на LDN/NY сессиях, стимулированный лучшими-чем-ожидалось американскими данными и ростом стоков. Количество начальных заявлений на пособие по безработице за неделю по 16/11 упало на 25К до 376К (предыдущая неделя была пересмотрена до 401К против 338К ранее). Говорят о влиянии Дня Ветеранов, однако рынок воспринял данные позитивом для USD и начал верить, что условия на рынке труда улучшаются. Композитный индекс лидирующих экономических индикаторов Conf Board остался неизменным, 111.4 в октябре и пересмотрен до -0.4% в сентябре. Эти данные способствовали росту USD, в особенности, в сравнении с последними европейскими отчетами. Не было ажиотажного спроса на USD, и его рост был недолгосрочным, в особенности, против европейских валют. Доллар игнорировал арест помощника Бин Ладена. Более того, доллар падал против некоторых валют G24, в том числе против таких commodity currencies, как NZD, CAD и AUS. Инвесторам нравятся высокие процентные ставки по этим валютам, – но также и потому, что рост в Штатах стимулирует глобальный рост, в том числе в Австралии, Новой Зеландии и Канаде.
Индекс Philly Fed вырос также лучше ожиданий. В особенности, следует отметить 2 важнейшие составляющие: (1) новые заказы – ключевой указатель потенциального спроса – подскочили до 11.0 против -1.3 благодаря трети опрошенных фирм, ссылающихся на рост ордеров, и (2) перспективы капитальных расходов в ноябре подскочили до 25.8 против 14.5, и это высочайший уровень за последние 2 года.
По результатам NY сессии, USD-JPY торговался на 122.62, азиатское low 122.54. Негативом для иены вчера было снижение рейтинга долгосрочных иено-деноминированных активов агентством Fitch с АА до АА-, хотя по большому счету это снижение было учтено ценами (не сюрприз).
Агентство Moody's сегодня указывает, что не намерено рассматривать японский суверенный рейтинг в ближайшей перспективе, учитывая недавние планы дополнительных бюджетных расходований и выпуска дополнительных JGB на 5 трлн. иен. Вице президент Томас Берн сказал по телефону в интервью JIJI, что это для них не было сюрпризом.
Член Правления BoJ Уеда в интервью DJ/WSJ говорил, что удерживая краткосрочные ставки близкими к нулю, BoJ также будет снижать и долгосрочные, иначе (финансовые/экономические) условия будут ухудшаться. Он отмечает, что этого не достаточно для подъема экономики, «частично из-за проблем в финансовой системе». Банк недвусмысленно «печатал деньги» для борьбы с дефляцией, однако цены продолжают падать. «На этом примере чувствуется, что монетарные подходы не в состоянии объяснить японскую ситуацию», говорит он добавляя, что «будет интересно посмотреть, что будет происходить в случае со США, где финансовая система намного сильнее».
Самое интересное в «минутах» BoJ заседания 10/11 октября в том, что BoJ спрашивал представителей MoF по их позиции в отношении целевых инфляционных показателей. Это может привести к скачку доходности JGB, если рынок начнет учитывать ценами ожидания инфляции(!). Представитель министерства финансов ответил на это, что несвоевременно ставить инфляционные цели в текущей ситуации.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com