Обзор рынка за неделю 12.06-16.06 (Аналитика SPb)

После некоторого укрепления в начале недели доллар начал уступать ранее завоеванные позиции.

Понедельник

В понедельник доллар укрепился против основных конкурентов. Поддержку американской валюте оказывали спекуляции на тему повышения процентных ставок ФРС.

Основные валютные пары торговались в довольно узких диапазонах. Евро/доллар, встретив сопротивление на $1.2630, опустился в область поддержки на $1.2580, где и стабилизировался к концу дня. Фунт/доллар не покидал коридора $1.8380-$1.8450. Доллар немного подрос по отношению к иене, однако в течение дня курс оставался в пределах Y114.00-Y114.50.

Вторник

На валютных торгах во вторник доллар установил новые максимумы по отношению к основным валютам, несмотря на то, что большую часть времени курсы торговались в узких боковых диапазонах.

Среди ключевых данных во вторник стоит выделить публикацию индекса цен производителей и данных по объемам розничных продаж в США. Согласно вышедшим данным индекс цен производителей (PPI) в США вырос в мае 2006 года на 0,2% к апрелю. Базовый индекс цен вырос на 0,3% в месячном исчислении. Слабее чем ожидался рост основного индекса и усиление базовой инфляции привело к тому, что реакция рынка была довольно смешанной. Курс евро/доллар довольно долго торговался разнонаправлено, однако в итоге начал расти, достигнув минимума на $1.2530.

Кроме того, объем розничных продаж практически совпал с ожиданиями аналитиков. Индекс вырос в мае 2006 года на 0,1% по сравнению с апрелем. Без учета автомобилей показатель поднялся на 0,5%.

Курс доллар/иена установил новый максимум с 24 апреля этого года на Y115.40.

Среда

В среду торги на FOREX отличались высокой волатильностью по доллару. После семидневного укрепления доллар ослабил свои позиции против основных конкурентов. Снижение доллара было вызвано спекуляциями на тему замедления темпов экономического роста в США на фоне продолжающегося повышения процентных ставок. Технические факторы также сыграли не в пользу американской валюты: после довольно активного восходящего движения по доллару рынку потребовалась коррекция.

В среду на американской сессии были опубликованы данные по индексу потребительских цен в США. Индекс продемонстрировал усиление инфляционного давления. Согласно официальной статистике, индекс потребительских цен в США вырос в мае 2006 года на 0,4% по отношению к предшествующему периоду. Без учета цен на продукты питания и энергоносители индекс вырос в мае 2006 года на 0,3%. Первоначальной реакцией на новости стало укрепление доллара, после чего произошел резкий разворот вниз. Вероятно, участники торгов решили фиксировать прибыль.

Евро/доллар после повышения в область сопротивления на $1.2600 начал снижаться. К открытию американских торгов евро снизился по отношению к доллару в район $1.2540. После чего курс резко взлетел на одну фигуру вверх. Далее наступила небольшая нисходящая коррекция. В результате, к закрытию дня евро/доллар торговался на уровне $1.2600.

Курс доллар/иена после снижения в область Y114.80 подрос в район Y115.40. Далее доллар потерял против иены почти сто пунктов. Схожая картина наблюдалась и по остальным долларовым парам.

Четверг

В четверг основное внимание участников рынка было сосредоточено на экономической статистике из США.

Данные по NY Fed Empire State Manufacturing Index и Jobless Claims превысили ожидания специалистов, что оказало временную поддержку доллару. После выхода данных евро/доллар снизился в район поддержки на $1.2580. Курс доллар/иена продемонстрировал дневной максимум на Y115.20.

Давление на доллар оказал отчет по TICS. Согласно данным Казначейства США, чистый приток капитала в страну сократился в апреле 2006 года до $46,7 млрд. с пересмотренного в большую сторону значения за март на уровне $70,4 млрд. Столь низкое значение апрельского показателя TICS вызвало опасения относительно того, что притока капитала в страну будет недостаточно для покрытия дефицита внешней торговли. Данные по промышленному производству в США не добавили оптимизма на рынке.

Июньский Philadelphia Fed Index вышел лучше прогнозных значений, однако оказался ниже аналогичного показателя в мае.

По итогам дня евро укрепился по отношению к доллару в область $1.2635/40. Курс доллар/иена снизился в район поддержки на Y114.70.

Пятница

Среди основных экономических показателей опубликованных в пятницу следует выделить отчет о состоянии платежного баланса в США, а также индекс настроений потребителей Мичиганского университета.

Снижение дефицита платежного баланса оказало некоторую поддержку доллару. Согласно вышедшим данным, дефицит баланса сократился в первом квартале 2006 года до $208,7 млрд. с $223,1 млрд. в четвертом квартале 2005 года.

После публикации сильных данных по индексу настроений потребителей Мичиганского Университета доллар продолжил укрепляться против основных конкурентов. Значение индекса в июне повысилось до 82,4 по сравнению с 79,1 в мае.

Несмотря на внутридневные колебания евро/доллар завершил торги практически на уровне открытия дня, в районе $1.2635. Аналогичная ситуация сложилась и по фунт/доллару. По отношению к иене доллар укрепился с отметки Y114.70 в область Y115.15.

Прогноз на предстоящую неделю

На предстоящей неделе не планируется выхода важных экономических показателей. Следует обратить внимание на публикацию следующих американских данных: Housing starts - строительство новых домов (прогнозное значение на май 1900 млн.), Jobless claims – заявки на пособие по безработице (+315K), Durable goods orders – заказы на товары длительного пользования (-0,5% в мае).

Несмотря на довольно высокую волатильность торгов прошедшей недели, доллар все же оставался в довольно ограниченных диапазонах. На рынке сохраняется неопределенность относительно судьбы американской валюты. С одной стороны, угроза инфляционного давления говорит в пользу продолжения цикла повышения ставок по федеральным фондам, что будет способствовать укреплению доллару. С другой стороны, рост американской валюты сдерживается опасениями относительно замедления темпов роста экономики США на фоне чрезмерно высоких процентных ставок.

Лариса Коковина, финансовый аналитик

Аналитический отдел Санкт–Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J.

e-mail: cureox@teletrade-dj.com