JPY (AGT)

Евг. Романов

Воля ваша, а я не рекомендую продавать доллар, невзирая на то, что его курс вырос до обозначенной ранее целевой зоны сопротивления Y115,68-116,57 («вашингтонский гэп» конца апреля). На рынке появились оценки, что Fed будет повышать свою ставку funds аж до 6,00 процентных пунктов (JPM). И вообще, настроение к доллару против весны выглядит хорошо изменившимся, и в особенности – против японской иены.

Глядя на weekly, я вижу ряд позитивных для доллара технических факторов: (а) цена закрытия недели выше Y115, (в) «вашингтонский гэп» не выглядит таким уж сложным барьером, в недельном фокусе кластер на Y119, (с) сильная поддержка опять поднялась в зону Y113,73-38. Однако, до тех пор, пока доллар торгуется ниже недельных цен закрытия Y115,50-80, еще рано восторгаться и кричать “cheer!”. Из недавнего опыта

Из недавнего опыта, а так же оценивая перспективы доллара исходя из взвешивания наибольших вероятностей, я склоняюсь к достаточно уверенному пробитию «вашингтонского гэпа», хотя для этого потребуется время, скорее всего. Сегодня говорят об ордерах экспортеров на продажу долларов в зоне Y115,60-80, но я полагаю, что экспортеры видят техническую и событийную картину не хуже нас с вами, если – не лучше. Поэтому, я не ожидаю, что продажи в этой зоне могут быть тяжелыми, и на самом деле серьезными. Пока у доллара есть технический потенциал для роста, экспортеры будут его учитывать и их продажи не будут масштабными. Рынок ждет роста ставки fed funds 29 июня, и я вижу хорошую вероятность, что 17-ое подряд решение FOMC не будет «размеренным». Я вижу хорошую вероятность, что американские полисимэйкеры ударят по инфляционным ожиданиям финансовых рынков гораздо сильнее, чем они предполагают. Доллар щупает воду выше ключевого уровня 115,50 иен, и медленный, 13-недельный осциллятор робко выглядывает в зону покупок (выше 50%) вместе с долларом. Недельный МАСД учитывает рост доллара, и, несмотря на свою инерционность, уже перевернулся в пользу хорошего настроения к гринбэку.







Дневной масштаб цен еще красивее. Во-первых, наше техническое предположение о росте доллара к «вашингтонскому гэпу», рынок реализовал фактически. Хотя, пока этот рост можно рассматривать как минимально возможный – прошло еще не так много времени. Это предположение базировалось на технической поддержке доллара в зоне уровня Y114,69. Ключевая поддержка доллара по-прежнему в зоне красной медианы. (Следует понимать, что я всегда говорю о ценах закрытий, а не хвостах). На сегодня медиана поднялась к трендовой линии дневной поддержки Y109-113,32, что в целом здорово усиливает зону прошлого низа в районе 113,50-40.

Во-вторых, я много лет учитываю и наблюдаю поведение иены около 200-дневной экспоненты. Из опыта я знаю, что это железный, броневой барьер, одинаково хороший и в качестве resistance, и в качестве support. Текущее значение 200ЕМА составляет Y114,52. Так вот, в новейшей истории, после G7 в Вашингтоне (конец апреля), support 200ЕМА пробили вниз, уважительно исполнили технический возврат уже как к resistance, после чего последовало сильное падение курса usd-jpy. Классика. Сегодня мы имеем зеркально симметричную картинку, с точностью до наоборот: 200ЕМА обернулась поддержкой дневным ценам закрытий. Пока эта поддержка стоит, доллар следует исключительно покупать, и ни в коем случае не продавать. Я вас умоляю...

200ЕМА характерна в основном только для иены. Для евры более интересна 89-ая простая скользящая средняя, если мы вообще пользуемся долгосрочными мувингами на дневном масштабе. В целом, 89МА весьма универсальный инструмент для всех основных валют, но на иене она не выглядит такой погранично ключевой, как, например, 200ЕМА. Тем не менее, после пробития 89МА в конце апреля все и началось: «вашингтонский гэп», потом пробитие Y115,50 и 200ЕМА, бла-бла-бла вплоть до Y109.

Так вот, вчера цена закрытия дня (Y115,47) еще не пробила общеизвестный барьер 115,50 иен, но преодолела резистанс в виде 89-ой простой скользящей средней (Y115,34). Такие признаки желательно видеть. Это хороший лидирующий индикатор продолжения роста доллара, и – сильного роста. И еще один признак в пользу доллара удался на графике иены – рынок начал отыгрывать не сформированный «заскок по тренду», рынок торопится покупать доллар от дневных, рабочих мувингов. Настроение МАСД очень хорошее к доллару, притом.







Внутри дня иена идет вверх по мувингам, что всегда есть признак устойчивости, это характерно для нее. На масштабе Н4 серийная «медвежья дивергенция» медленного осциллятора и МАСД, а – доллар, как обычно, падать не изволит. Дивергенция под важной зоной «вашингтонского гэпа», притом (любимое словечко Васиссуалия Лоханкина).

Есть восходящий ценовой канал с линией поддержки (2) и ее параллельной проекцией (22) в качестве верхней границы. Более того, даже линия поддержки (1) не пускает ниже себя цены закрытий. Еще ниже, в районе 114 иен, следует иметь в виду внутридневную, но приличную медиану (ее легко отыскать самостоятельно). Внутри дня неплохо виден ценовой гэп понедельника Y115,12-21.







Этот ценовой гэп теперь выглядит хорошей текущей поддержкой на часе, ее уже тестировали при падении от «вашингтонского гэпа». На первый взгляд, выглядят технически негативно последовательно снижающиеся пики Y115,74-73-71-62. Но, в целом я здесь вижу либо «симметричную формацию», которая может быть пробита хоть вверх, хоть вниз. Либо – H&S, но я склоняюсь к режиму неопределенности в симметричном треугольнике. Все дело в том, что сейчас мы увидим «минуты» последнего политического заседания BoJ. Рынок нам показывает техническую готовность пойти куда угодно в зависимости от того, будут ли прояснены перспективы японских ставок в протоколах Банка Японии. Я думаю, Фукую сейчас не до ставок, его и без того заклевали высокопоставленные чиновники MoF. Минфин желает увидеть курс доллара как можно выше (типичный протекционизм в пользу домашних экспортеров), а любой намек на рост ставки обречет иену на сильное укрепление и против доллара, и против других majors. Что не есть здорово для прибылей overseas японских экспортеров – локомотива японской экономики. Хотя, надо отдать должное, индикаторы очень красиво повторяют фигуру H&S вслед за ценой.

Ну вот, «минуты» Банка Японии выглядят беззубыми, я не вижу намеков на рост ставок, я вижу большую озабоченность валютными курсами. Это же надо, BoJв своем протоколе прямо так и говорит: «MoF попросили нас продолжать политику нулевых процентных ставок». Фр-ррр, Фукуй слаб. Дедушка Хайями (Масару Хайями долго возглавлял Банк Японии, Фукуй – его преемник) никогда бы не позволил Минфину так нахально вторгаться в дела Центробанка. Доллар следует покупать от поддержки треугольника или от зоны гэпа Y115,21-12.








Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Почтовые реквизиты для целей, касающихся торговых решений и прочей конфиденциальной информации:
E-Mail:

Почтовые реквизиты для общих вопросов по обзорам рынка:
E-Mail:
E-Mail: