Спекуляции по поводу японской валютной интервенции остаются высокими. Экономисты ING анализируют перспективы USD/JPY после того, как пара коснулась многолетнего максимума вблизи 152,00 в среду.
Мы подозреваем, что японские власти нажмут на курок, если USD/JPY пробьет область 152.00, и вмешаются, возможно, где-то в диапазоне 153.00-155.00.
В условиях снижения волатильности процентных ставок в США и большого спроса на carry trade, однако, трудно представить, что пара USD/JPY пойдет вниз под влиянием рынка.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Доллар может торговаться в диапазоне, вероятно, между 151,00 и 151,95.
Вчера мы отметили, что "восходящий импульс демонстрирует первые признаки нарастания". Мы придерживались мнения, что пара "скорее всего, поднимется выше, но вряд ли сможет пробить ключевое сопротивление на 151,95". Мы указали, что "слабое восходящее давление будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 151.00". Последующее движение цены оказалось не совсем таким, как мы ожидали. Доллар поднялся на пару пунктов выше 151,95 (максимум 151,97), после чего упал до минимума 151,02. Затем доллар отскочил и закрылся на отметке 151,32 (-0,15%). После резких колебаний перспективы пары выглядят неоднозначными. Сегодня она может торговаться в диапазоне, вероятно, между 151,00 и 151,95.
1-3 НЕДЕЛИ
У доллара есть шанс прорваться выше 151,95; остается выяснить, сможет ли он закрепиться выше этого уровня.
Наш обзор от 21 марта (спот на 150.70) предполагал, что "повышательные риски для USD сохраняются, но ему будет трудно пробить сильное сопротивление на 151.95". После торговли ниже 151,95 в течение нескольких дней, вчера доллар США поднялся до максимума 151,97. Однако рост был недолгим, так как он резко и стремительно откатился от максимума. Ценовая динамика не привела к усилению импульса, и отметка 151,95 остается надежным уровнем сопротивления. Другими словами, хотя у доллара есть шанс прорваться выше 151,95, пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. Следующим уровнем сопротивления является 152,50. Если же пара пробьет нашу "сильную поддержку" на 150,20 (уровень не изменился по сравнению со вчерашним днем), то это будет означать, что рост доллара, начавшийся две недели назад, подошел к концу.
Пара USD/JPY торгуется в боковике вблизи 151.35. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Пара USD/JPY находится вблизи верхней границы диапазона с октября 2022 года в районе 152.00 (важный графический уровень).
Дневной MACD находится на положительной территории, что свидетельствует о преобладании восходящего импульса.
С прошлой недели пара находится на короткой паузе. Нижняя граница консолидации на уровне 150.20 является ближайшей поддержкой.
Если пара преодолеет 152.00, восходящий тренд, вероятно, продолжится. Следующие потенциальные цели могут быть расположены на 153.10 и 155.50.
Курс японской иены (JPY) продолжает снижаться. Экономисты Scotiabank анализируют дальнейшие перспективы пары USD/JPY.
Мы прогнозируем снижение курса USD/JPY до 140,00 во втором полугодии. Это обусловлено, прежде всего, негативной реакцией доллара США на смягчение монетарной политики ФРС.
Ситуация в сегменте спекулятивных торгов carry делает длинные позиции по JPY запрещенными, если только участники рынка не посчитают, что JPY готова к быстрому и сильному ралли.
Нельзя исключать вероятности быстрого движения иены вверх - но, возможно, только после того, как трейдеры убедятся, что разворот в политике ФРС неизбежен.
Пара USD/JPY испытывает сильное давление продаж вблизи исторических максимумов 152,00 на поздней американской сессии в среду. Актив резко падает после того, как Министерство финансов Японии сообщило, что Банк Японии, Министерство финансов и Агентство финансовых услуг (FSA) планируют провести трехстороннюю встречу.
Это усилило надежды на скрытое вмешательство японских властей в валютную сферу, чтобы ограничить дальнейшее падение японской иены. Кроме того, комментарий ведущего валютного дипломата Масато Канды о том, что он "не исключает никаких шагов в ответ на беспорядочные движения валютных курсов", усилил ожидания вмешательства Японии в борьбу с чрезмерными движениями валют.
Японская иена подвергалась значительному давлению в последние несколько торговых сессий, несмотря на отмену Банком Японии отрицательных процентных ставок. Похоже, что инвесторы менее уверены в том, что Банк Японии перейдет к нормализации политики, из-за отсутствия доказательств спирали роста заработной платы. Кроме того, инвесторы считают, что Банк Японии будет двигаться к дальнейшей нормализации политики очень медленно.
Между тем, доллар США демонстрирует оптимизм в преддверии релиза данных по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за февраль, которые будут опубликованы в Страстную пятницу, когда рынки акций и облигаций США будут закрыты.
Индекс доллара США (DXY) остается вдалеке от месячного максимума 104,50.
Пара USD/JPY в среду торгуется в районе 151,000 после того, как в ходе азиатской сессии поднялась до нового максимума 151,970, самого высокого уровня за последние десятилетия.
Быстрый разворот был обусловлен вмешательством японских властей, которые не хотят дальнейшего снижения курса японской йены (JPY).
Такой сильный разворот в течение одного дня имеет специальный термин в техническом анализе - он называется "ключевой разворотный день".
Ключевые разворотные дни - это признак того, что на горизонте маячит крупный разворот цены. Он определяется как день, в который цена поднимается до нового долгосрочного максимума, а затем откатывается и закрывается ниже минимума предыдущего дня (прямоугольник). Внезапная смена настроений свидетельствует об изменении фундаментальных перспектив цены актива.
Доллар США против японской иены: Дневной график
Если USD/JPY удастся сохранить текущие потери до конца дня в среду, то это будет означать, что она сформировала "ключевой разворотный день" и может нацелиться на новые потери. Если она не сможет закрыться ниже минимумов вторника на 151,207, то не будет соответствовать критериям "ключевого разворота".
Ключевой разворот произошел в индексе S&P 500 11 октября 2007 года на пике ралли фондового рынка незадолго до Великого финансового кризиса.
Он ознаменовал пиковую цену, достигнутую S&P 500 перед медвежьим рынком, который последовал за банковским кризисом.
S&P500: Дневной график
Хотя этот тонкий, но важный признак будущей слабости остался незамеченным большинством инвесторов, несколько технических аналитиков в свое время обратили на него внимание!
Доллар США, вероятно, вырастет, но маловероятно, что он сможет преодолеть основное сопротивление на 151.95, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
Наиболее заметным движением в Б10 с начала недели стала дальнейшая распродажа низкодоходных валют Б10: швейцарский франк (CHF) и японская иена (JPY). Экономисты ING анализируют перспективы CHF и JPY.
CHF оказался более неудачливым, так как "голубиный" курс Швейцарского национального банка, который больше не нацелен на укрепление CHF, усиливает давление на валюту, и мы считаем, что, возможно, еще слишком рано определять основание.
Пара USD/JPY коснулась отметки 152,00, продолжая тестировать допустимость валютных интервенций Японии. Возможно, это лишь диапазон "словесной интервенции", и для того, чтобы прибегнуть к реальной валютной интервенции, потребуется еще одна волна роста USD/JPY (возможно, ближе к 155.00). Помните, что японские власти больше смотрят на скорость изменений, чем на уровни.
Пара USD/JPY ненадолго поднялась до нового максимума 151,97. Экономисты BBH анализируют перспективы пары.
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки снова предупредил: "Мы внимательно следим за движением рынка... Мы примем решительные меры против чрезмерных движений, не исключая никаких вариантов". В последний раз Банк Японии официально вмешивался в ситуацию, чтобы остановить ослабление японской йены, в сентябре-октябре 2022 года.
Мы считаем, что рост USD/JPY - это лишь вопрос времени, поскольку мы ожидаем постепенного ужесточения политики Банка Японии и более мягкого, чем сейчас, цикла смягчения ФРС.
Следующее крупное техническое сопротивление для USD/JPY после зоны 151,95-152,00 находится не ранее 160,00 (максимум апреля 1990 года).
USD, скорее всего, будет торговаться между 151.00 и 151.65, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
Иена (JPY) еще больше ослабла на прошлой неделе, несмотря на решение Банка Японии окончательно ужесточить монетарную политику. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы USD/JPY.
Ключевые тезисы
С точки зрения валютного рынка, трудно утверждать, что одних действий Банка Японии на прошлой неделе и в дальнейшем будет достаточно для изменения направления движения иены. Но когда глобальная доходность начнет снижаться, позиция Банка Японии, безусловно, усилит масштаб укрепления иены.
Мы по-прежнему считаем, что USD/JPY может упасть как минимум до 140.00 к концу года с риском движения к 130.50. Мы также ожидаем скорой интервенции после прорыва 152.00, поскольку правительство явно выступает против снижения иены, что только усилит недовольство избирателей правительством Кисиды.
Первоначальная реакция валютного рынка на новость о том, что Банк Японии вышел из политики отрицательных процентных ставок после восьми лет, была реакцией разочарования. Экономисты Rabobank анализируют перспективы USD/JPY на ближайшие месяцы.
Банк Японии вышел из 8-летней политики отрицательных процентных ставок. Иена распродавалась в рамках реакции "продавай на фактах", пока инвесторы переваривали новость о том, что глава Банка Японии Уэда не был в состоянии дать понять, что принятые на этой неделе политические меры станут началом серии повышений процентных ставок.
Развитие событий в этом направлении - лишь часть серии изменений и реформ, которые будут определять, насколько привлекательными станут японские активы в среднесрочной перспективе.
Мы видим возможности для умеренного восстановления японской иены в ближайшие месяцы и сохраняем 12-месячную цель по паре USD/JPY на уровне 140,00.
Пара USD/JPY вернулась на расстояние касания от максимумов последних нескольких лет чуть ниже уровня 152,00. Экономисты из MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Японские чиновники вынуждены были снова поддержать иену после того, как участники рынка снизили ожидания снижения ставки ФРС в начале этого года в ответ на более сильные данные по инфляции в США. Прозвучавшие на прошлой неделе заверения ФРС о том, что они по-прежнему планируют трижды снизить ставки в этом году, сами по себе оказались недостаточными, чтобы предотвратить дальнейшее укрепление доллара США на прошлой неделе.
Однако мы ожидаем, что словесные интервенции со стороны японских чиновников помогут сдержать дальнейший рост USD/JPY в ближайшей перспективе. Главный валютный дипломат Японии Масато Канда предупредил, что "текущее ослабление иены не соответствует фундаментальным показателям и явно вызвано спекуляциями. Мы примем соответствующие меры против чрезмерных колебаний, не исключая никаких вариантов". Он также добавил, что они "всегда готовы", когда его спросили о перспективе прямого вмешательства. Он отметил, что "значительные колебания USD/JPY на 4% всего за две недели" не отражают фундаментальных показателей, которые он считает "необычными".
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Вероятно, доллар будет торговаться в диапазоне 150,70-151,75.
В прошлую пятницу мы ожидали, что пара будет торговаться в диапазоне 150,80/151,85 однако торги происходили между 150,99 и 151,86. Доллар закрылся с небольшим понижением на отметке 151,42 (-0,13%). Эти ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться между 150,70 и 151,75.
1-3 НЕДЕЛИ
Риски для доллара остаются повышательными, но ему будет сложно пробить уровень сопротивления 151,95.
Наша прогноз от 21 марта предполагал, что "риск для доллара США остается повышательным, но ему будет трудно пробить уровень сопротивления 151.95". Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, только прорыв ниже 150,20 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 149,60) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло.
Пара USD/JPY сформировала в пятницу паттерн "Повешенный" (обведён кружком) на ключевых максимумах в области 151.000, что указывает на повышенный риск краткосрочного разворота и отката.
Доллар США против японской иены: Дневной график
Сочетание того, что пара протестировала уровень максимума 2023 года и сформировала медвежий паттерн, повышает вероятность последующего снижения.
Если пятница завершится медвежьей красной свечой, это добавит веса "Повешенному", сформированному в четверг, и еще больше увеличит шансы на дальнейшее снижение.
Однако японские свечи - это лишь краткосрочные разворотные модели, поэтому движение вниз может быть недолгим.
Тот факт, что 151.000 представляет собой зону, в которой Банк Японии (BoJ) в прошлом проводил интервенции для укрепления иены, еще больше увеличивает шансы на предстоящее ослабление пары.
Можно ожидать отката до уровня поддержки 50-SMA на 149.009.
В качестве альтернативы, восстановление и четкий прорыв выше 152.000 будет свидетельствовать о том, что быки продолжают одерживать верх, а Банк Японии не хочет или не может вмешаться в ситуацию в достаточной степени, чтобы изменить обменный курс.
Однако такое движение вряд ли поднимется намного выше, учитывая силы, противостоящие ему, с возможной целью на 153.000.
Пара USD/JPY опускается до 151.00 на поздней европейской сессии в пятницу. Иена получила поддержку против доллара США, так как данные по инфляции в Японии за февраль повысили доверие инвесторов к решению Банка Японии (BoJ) перейти к нормализации политики. Несмотря на укрепление доллара США, актив испытывает давление на фоне значительного улучшения экономических перспектив Соединенных Штатов.
Статистическое бюро Японии сообщило, что годовой национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2.8% по сравнению с 2.2% ранее. Предпочтительный показатель инфляции Банка Японии, исключающий свежие продукты питания, вырос на 2.8%, как и ожидалось, по сравнению с 2.2% ранее. Сохранение ценового давления выше целевого уровня в 2% позволит Банку Японии сохранить процентные ставки на положительном уровне, несмотря на сохранение аккомодационной политики.
Кроме того, растущие спекуляции о вмешательстве правительства Японии в валютную сферу оказывают поддержку иене. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что движение валют должно быть стабильным, и что он внимательно следит за изменениями валютных курсов.
Между тем, индекс доллара США (DXY) обновил свой месячный максимум на 104.44, поскольку инвесторы надеются, что снижение ставок ФРС не будет столь агрессивным из-за благоприятных экономических перспектив США. Перспективы экономики США улучшились после того, как ФРС пересмотрела в сторону повышения прогнозы роста на 2024 год. ФРС ожидает, что ВВП США вырастет на 2.1% по сравнению с 1.4%, прогнозируемыми в декабре.
USD/JPY консолидируется в районе 151,60 и пытается пробиться выше максимума ноября 2023 года 151,91. Экономисты BBH анализируют дальнейшие перспективы пары.
Угроза валютных интервенций оказывает поддержку японской иене. Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки снова предупредил, что он "с большим вниманием следит за движением валютных курсов".
Февральские данные по инфляции CPI Японии указывают на то, что планка для агрессивного цикла ужесточения политики Банка Японии остается высокой. Итог: мы считаем лишь вопросом времени, когда пара USD/JPY достигнет новых циклических максимумов.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 150,80 и 151,85. Вчера мы подчеркнули, что "вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 150,20/151,60". Доллар упал до 150,24, а затем отскочил до 151,78 и закрылся на отметке 151,61 (+0,24%).
Ценовая динамика не внесла никакой дополнительной ясности. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно - между 150,80 и 151,85.
1-3 НЕДЕЛИ
Риски для доллара остаются повышательными, но ему может быть трудно пробить сильный уровень сопротивления 151,95.
Наше вчерашнее обновление (21 марта, спот на 1250.70) остается в силе. Как было отмечено, до тех пор, пока не будет пробит наш "сильный уровень поддержки" на 149,60 (не изменился со вчерашнего дня), риск для доллара остается повышательным. Однако отметка 151,95 выступает в качестве сильного уровня сопротивления, и доллару может быть сложно совершить его чистый прорыв.
"Пара USDJPY упала после заседания FOMC в след за сниженеием доходности UST. Сопротивление 152 снова преодолено в 3-й раз. Слабый бычий импульс на
дневном графике сохранился, в то время как RSI снизился из-за условий, близких к перекупленности.
Впереди коррекция. Поддержка находится на 149,50 (21 дневная средняя), 148,90 (50 дневная средняя). Сопротивление находится на уровне 152 (тройная вершина). Глава Банка Японии Уэда сказал, что существует риск того, что Банку Японии придется предпринять серию быстрых повышений ставок, так как власти слишком долго ждали, чтобы полностью подтвердить достижение целевого показателя стабильной инфляции. Далее сосредоточим внимание на индексе потребительских цен Японии (Пт),индексе потребительских цен Токио (следующая пятница) и более подробной информации о переговорах по заработной плате. Более свежие данные должны поддержать быков по иене".
Вместо того, чтобы продолжать расти, доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике 150.20/151.60, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.
Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.
Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.