Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступит с речью "Переоценка эффективности и трансмиссии монетарной политики" во второй день ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Хоуле в пятницу в 17:00 мск.
Участники рынка будут внимательно следить за речью Пауэлла в поисках новых намеков на траекторию монетарной политики, особенно в отношении размеров первого за несколько лет снижения процентной ставки ФРС, а также потенциальных масштабов и сроков последующих снижений ставки.
Ожидается, что его слова приведут к сильной волатильности доллара США, поскольку самый влиятельный центральный банк мира готовится к развороту политики уже в сентябре.
На июльском заседании по вопросам монетарной политики ФРС оставила ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,50% и переключила внимание на второй компонент своего двойного мандата - полную занятость.
Председатель ФРС Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что рынок труда "пришел в лучшее равновесие". "Мы внимательно относимся к рискам для обеих сторон двойного мандата", - сказал Пауэлл, что ознаменовало отказ от звучавших ранее заявлений о том, что ЦБ "очень внимателен" к инфляционным рискам.
"Уровень безработицы остается низким. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда вернулся к уровню, на котором он находился накануне пандемии. Широкий набор индикаторов рынка труда показывает, что он силен, но не перегрет", - добавил Пауэлл.
Однако данные по занятости в США за июль оказались слабыми и подстегнули опасения рецессии. По данным Бюро трудовой статистики США (BLS), количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 114 000 в прошлом месяце после пересмотренного в сторону понижения роста на 179 000 в июне. Ставка безработицы выросла до 4,3% с 4,1% в июне.
Рынки начали оценивать вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре как 75%, прогнозируя ее совокупное снижение на 115 б.п. в этом году, в котором осталось всего три плановых заседания ФРС.
После релиза данных BLS по индексу потребительских цен (CPI) в США шансы на значительное снижение ставки ФРС уменьшились. Хотя годовой уровень инфляции в США замедлился - четвертый месяц подряд - с 3,0% в июне до 2,9% в июле, что является самым низким показателем с марта 2021 года, месячный индекс CPI совершил отскок на 0,2% в прошлом месяце после снижения на 0,1% в июне.
Опасения по поводу рецессии были развеяны на прошлой неделе после релиза сильного отчета по розничным продажам и обнадеживающих данных по заявкам на пособие по безработице, которые указывали на устойчивость экономики. Несмотря на обнадеживающие экономические перспективы США, откровенно "голубиный" протокол июльского заседания ФРС и пересмотр контрольных показателей количества рабочих в несельскохозяйственном секторе приводят к тому, что рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре как 35%, в то время как шансы на снижение ставки на 25 б.п. составляют 65%.
Большинство политиков считают, что "если данные продолжат поступать примерно в соответстви с ожиданиями, то, вероятно, будет уместно смягчить политику на следующем заседании", - говорится в протоколе. Кроме того, в протоколе отмечалось, что некоторые из членов FOMC даже готовы были бы снизить ставку уже на июльском заседании.
Между тем, Министерство труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за период с апреля 2023 года по март 2024 года было снижено на 818 000. Это изменение составило около 0,5% в сторону понижения, что заставит политиков ФРС при рассмотрении вопроса о темпах снижения ставки учитывать данные о том, что рынок труда оказался слабее, чем считалось ранее.
На этом фоне доллар США (USD) готовится к двусторонним рискам в преддверии речи в Джексон-Хоуле.
Несмотря на то что председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции подтвердил возможность снижения ставки в сентябре, он вряд ли будет давать какие-либо гаоантии относительно предопределенной траектории. Однако если он выступит против ожиданий агрессивного смягчения и будет придерживаться подхода, основанного на зависимости от поступающих данных, доллар США может подать новые признаки жизни.
В случае если Пауэлл прямо заявит, что ФРС достаточно уверена в прогрессе в области инфляции, признав при этом ослабление условий на рынке труда, рынки, вероятно, повысят ставки на большой и агрессивный цикл смягчения в ближайшие месяцы. Это может придать дополнительный импульс продолжающемуся падению доллара США.
Рынки прогнозируют снижение ставок на целый процентный пункт до конца этого года, по данным Reuters.
Двани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по индексу доллара США (DXY):
"На дневном таймфрейме DXY находится в зоне сильной перепроданности, поэтому в ближайшие дни не исключено приличное восстановление. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже уровня 30, в настоящее время вблизи отметки 25, что говорит о сохранении повышательных рисков для индекса доллара США".
"Если нисходящий тренд сохранится, следующая подушка безопасности ожидается на психологическом барьере 100,50, при прорыве ниже которого может быть протестирован порог 100,00. Кроме того, на радарах продавцов будет находиться минимум 18 июля 2023 года на уровне 99,57. С другой стороны, покупателям необходимо закрепиться выше статического сопротивления на 102,00 для устойчивого восстановления в направлении максимума 8 августа 103,54", - добавляет Двани.
Джером Пауэлл вступил в должность в качестве члена Совета управляющих Федеральной резервной системы 25 мая 2012 года. 2 ноября 2017 года президент Дональд Трамп назначил Пауэлла на должность следующего главы Федерального резерва.
Узнать большеСледующий релиз: пт авг. 23, 2024 17:00
Частота: Нерегулярно
Консенсус-прогноз: -
Предыдущее значение: -
Источник: Federal Reserve
© 2000-2024. Всі права захищені.
Сайт знаходиться під управлінням Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і дається виключно з метою ознайомлення.
Участь TeleTrade в саморегулюючих організаціях: ГК TeleTrade приділяє особливу увагу розвитку регулювання фінансових ринків.
Ми зацікавлені в якісній законодавчій базі, що забезпечує максимально комфортні умови для всіх учасників ринку Форекс, які працюють в нашій країні.
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і надається виключно для ознайомлення.
Попередження про ризики: Торгівля на фінансових ринках (зокрема торгівля з використанням маржинальних інструментів) відкриває широкі можливості і дозволяє інвесторам, готовим піти на ризик, отримувати високий прибуток, але при цьому несе в собі потенційно високий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі слід всебічно розглянути питання про прийнятність проведення подібних операцій з точки зору наявних фінансових ресурсів і рівня знань.
Політика конфіденційності
Використання інформації: при повному або частковому використанні матеріалів сайту посилання на TeleTrade як джерело інформації обов'язкове. Використання матеріалів в інтернеті має супроводжуватися гіперпосиланням на сайт teletrade.com.ua. Автоматичний імпорт матеріалів і інформації з сайту заборонено.
З питань використання матеріалів сайту звертайтеся в PR-відділ.