Сегодня утром пара USD/JPY продолжила продвигаться на север от отметки 161. Это самый высокий уровень с 1986 года, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.
"Существуют ожидания, согласно которым японские власти могут вскоре провести интервенцию. Хотя ценовой уровень японской иены (JPY) является одним из факторов, которые следует учитывать, чиновники уделяют особое внимание темпам снижения курса, поскольку целью интервенции является сдерживание чрезмерной волатильности".
"Таким образом, путь наименьшего сопротивления для USD/JPY пока что может быть направлен в сторону повышения". Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в условиях перекупленности. Следующее сопротивление находится на 161,20 (уровень Фибо 138,2% расширения хода от минимума 2023 года) и 164. Поддержка располагается на 157,70 (21 DMA) и 156,60 (50 DMA)".
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 160,20 и 161,00. Сильный моментум указывает на дальнейшее укрепление пары. Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50, пишут аналитики UOB Group.
24-часовой прогноз: "После резкого роста доллара два дня назад мы указали вчера, что пара "может сначала протестировать 161.00, а затем выровняться". Однако доллар торговался в диапазоне между 160,27 и 160,86, закрывшись практически во флэте на отметке 160,74 (-0,03%). Судя по всему, цена находится в фазе диапазонной торговли. Сегодня доллар, вероятно, будет торговаться между 160,20 и 161,00".
1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (27 июня, спотовый уровень 160.60). Как было подчеркнуто, "хотя пара сильно перекуплена, сильный моментум предполагает дальнейшее укрепление доллара". Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50. Если цена пробьет отметку 159,40 (наш уровень "сильной поддержки"), это будет означать, что рост доллара. запущенный в начале прошлой недели, подошел к концу".
Пара USD/JPY выросла до 37-летнего максимума 160,87овернайт. Следующее сопротивление находится на уровне 161,20, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Рынки ожидают интервенции
"Пара USDJPY выросла до 37-летнего максимума 160,87 за ночь. Рост доходности UST стал последним толчком к росту USD/JPY, что соответствует нашему мнению о том, что пара USDJPY должна продолжить рост выше 160. Мы также ожидаем, что рост выше максимума 2024 года станет проверкой решимости японских властей.
При этом интервенция - это в лучшем случае вариант замедления темпов снижения курса, а не инструмент для разворота тренда. Для того чтобы USDJPY развернулась вниз, необходимо, чтобы доллар развернулся/ФРС снизила ставки или чтобы Банк Японии сигнализировал о намерении срочно нормализовать ситуацию. Ничего из вышеперечисленного, похоже, не происходит, поэтому путь наименьшего сопротивления для USD/JPY все еще может быть восходящим.
Пара на момент написания была на уровне 160,41. Бычий импульс на дневном графике сохраняется, хотя RSI показывает признаки разворота вниз от условий перекупленности. Следующее сопротивление находится на 161,20 (138,2% коррекции минимума 2023 года к максимуму 2023 года), 164. Поддержка - на 157,70 (21 DMA), 156,60 (50 DMA)".
Пара USD/JPY демонстрирует небольшое коррекционное движение на нью-йоркской сессии в четверг после достижения нового многолетнего максимума на отметке 160,87. Пара немного снизилась на фоне усиления опасений по поводу вмешательства Японии, чтобы смягчить слабую японскую иену.
Ослабление иены привело к росту экспорта и резкому увеличению стоимости импорта, что усиливает инфляционное давление. Японская администрация вновь заявила, что готова вмешаться в ситуацию на фоне чрезмерных движений валютного курса. Сопротивление 160.00 представляется важным уровнем, на котором администрация может купить иену. Также ожидалось, что администрация проведет интервенцию вблизи этих уровней два месяца назад.
Что касается монетарной политики, то инвесторы ожидают, что Банк Японии (BoJ) может пойти на досрочное повышение ставки из-за неустойчивых инфляционных ожиданий. Также ожидается, что на предстоящем заседании Банк Японии сократит масштабы операций по покупке облигаций.
Между тем, на доллар США (USD) оказывают давление данные по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за май, которые будут опубликованы в пятницу. Согласно оценкам, базовый индекс PCE, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы США, вырос медленнее - на 0,1% против 0,2% в апреле в месячном исчислении. В годовом исчислении базовая инфляция, согласно прогнозам, замедлится до 2,6% по сравнению с предыдущим показателем 2,8%.
Из экономических данных следует отметить, что объем заказов на товары длительного пользования в США за май неожиданно вырос на 0,1%. Экономисты прогнозировали их снижение на 0,1% после роста на 0,6%, пересмотренного в сторону понижения с 0,7%. Свежие заказы на товары длительного пользования являются опережающим индикатором основных данных по индексу потребительских цен (CPI). Незначительный рост новых заказов на товары длительного пользования не создает серьезных повышательных рисков для ценового давления.
Доллар США (USD) может сначала протестировать уровень 161,00, а затем выровняться. Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50, но 161,50 вряд ли появится в поле зрения. Тем не менее, сильный моментум указывает на дальнейшее укрепление доллара, считают аналитики UOB Group.
24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что доллар будет торговаться в боковике. Однако он взлетел и достиг максимума на 160,86, закрывшись на самом высоком уровне с 1986 года. После такого резкого ралли за короткий промежуток времени, неудивительно, что пара перекуплена. Тем не менее, пока не видно никаких признаков того, что рост будет выравниваться. Сегодня доллар может сначала протестировать 161,00 и лишь затем выровняться. Отметка 161.50 вряд ли вступит в игру. С точки зрения снижения, крупная поддержка может находиться на 160.00, а менее значительная - на 160.30".
1-3 НЕДЕЛИ: "Мы придерживаемся позитивного прогноза по USD с начала прошлой недели. В нашем обзоре от 24 июня (спотовый уровень 159.85) мы указали, что хотя USD "может прорваться выше 160.00, стоит отметить, что еще один уровень сопротивления находится на 160.25". Вчера доллар не только прорвался выше 160,00 и 160,25, но и взлетел до 160,86. Несмотря на сильную перекупленность, сильный моментум указывает на дальнейшее укрепление пары. Уровни сопротивления находятся на 161,00 и 161,50. Наш уровень "сильной поддержки" поднялсяс 158,80 до 159,40".
Главный валютный дипломат Японии Масато Канда, который дает Банку Японии указания о проведении интервенций, когда сочтет это необходимым, заявил сегодня в ходе европейской сессии:
Реакция USD/JPY на эти комментарии показала, что вербальные интервенции уже не те, что раньше. Было время, когда жесткие заявления Канды провоцировали на рынке движения на 150 пкт. и обуславливали серьезный пересмотр позиций. Сегодня он задействовал все кнопки, но не впечатлил рынок.
Сначала пара просела к отметке 160, но почти сразу же произошел стремительный разворот к сессионному максимуму. Вероятно, длинных трейдеров подбодрила фраза об отсутствии ориентации властей на конкретные уровни. Похоже, рынок расценил это как намек на то, что Токио не будет защищать уровень 160.00.
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в боковике между 159,20 и 159,90. Он может прорваться выше 160,00, но есть еще один уровень сопротивления на 160,25, считают стратеги UOB Group FX.
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар будет торговаться в боковике между 159,35 и 159,95. Впоследствии доллар торговался в диапазоне 159,18/159,78, закрывшись практически без изменений на отметке 159,69 (+0,06%). Движение цен по-прежнему выглядит как часть боковой торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 159,20 и 159,90".
Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на USD с начала прошлой недели. В нашем последнем обзоре от понедельника (24 июня, цена спот 159.85) мы указали, что хотя USD может прорваться выше 160.00, стоит отметить, что есть еще один уровень сопротивления на 160.25. Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В случае прорыва доллара ниже 158,80 (уровень "сильной поддержки" не изменился), это будет означать, что сила доллара ослабла".
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в боковике между 159,35 и 159,95. Он может прорваться выше 160.00, но еще один уровень сопротивления проходит на 160.25, пишут стратеги UOB Group.
24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "пока доллар остается над 159,30, он может подняться выше 160,00 и потенциально достичь 160,25". Последующее ценовое движение развивалось не так, как мы ожидали. Доллар резко, но ненадолго упал до 159,31, после чего восстановился и закрылся на отметке 159,59 (-0,13%). Вероятно, такая динамика является частью фазы боковой торговли. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться между 159,35 и 159,95".
1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (24 июня, спотовый уровень 159,85). Как было отмечено, USD может прорваться выше 160,00, но обратите внимание, что еще один уровень сопротивления находится на 160,25. Если доллар пробьется ниже 158,80 (наш уровень "сильной поддержки"), это будет означать, что сила доллара, наблюдавшаяся в начале прошлой недели, угасла".
Иена находится в большом затруднении, отмечает стратег Societe Generale Кит Юкес.
"В начале мая доходность 10-летних облигаций торговалась выше 4,5%, а пара USD/JPY находилась на уровне 153, но вот мы снова имеем дело с доходностью, снизившейся на 25 б.п., и USD/JPY вблизи 160. Предупреждения клиентов о том, что при такой большой разнице в доходности важно не столько направление этой разницы, сколько ее размер, похоже, подтверждаются.
Инвесторов в стоимость "прогоняют" carryтрейдеры, и единственным способом решительно их прогнать может стать снижение ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) (возможно, не один раз). Банк Японии (BoJ) ждет долгое лето и, возможно, долгая осень".
Пока Доллар США (USD) остается выше 159,30, он может подняться выше 160,00, потенциально достигнув другого уровня сопротивления 160,25, отмечают аналитики UOB Group.
Прогноз на 24 часа: "После взлета AUD в прошлый четверг мы указали в пятницу, что "сильный моментум предполагает дальнейшее укрепление доллара" Мы также отметили, что "учитывая перекупленность, основное сопротивление на уровне 159,50, скорее всего, пока недосягаемо" Сила доллара превзошла наши ожидания, так как он подскочил до 159,84. Моментум остается сильным, и дальнейшее укрепление доллара не исключено. Сегодня, если доллар останется выше 159,30 (незначительная поддержка находится на 159,55), он может подняться выше 160,00, потенциально достигнув 160,25.
Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на доллар с начала прошлой недели . В прошлую пятницу (24 июня, цена спот 158.90) мы отметили, что "восходящий импульс усилился, и доллар может продолжить рост до 159.50, с меньшей вероятностью достижения 160.00" Хотя наше мнение не было ошибочным, мы не ожидали, что доллар прорвется выше 159,50 и приблизится к 160,00 так быстро (в ходе торгов в Нью-Йорке доллар поднялся до максимума 159,84). Отсюда USD может прорваться выше 160,00, но обратите внимание, что есть еще один уровень сопротивления на 160,25. Если доллар пробьется ниже 158,80 (уровень поддержки 158,00 в прошлую пятницу), это будет означать, что доллар не будет укрепляться дальше".
Пара USD/JPY продолжает неумолимое восхождение, достигнув в пятницу отметки 159 - всего одна большая цифра на пути к апрельским максимумам 160,32, где японские власти наконец вмешались, чтобы предотвратить дальнейшее снижение курса своей валюты.
Пара растет на фоне укрепления доллара США (USD) из-за роста доходности трежерис, в то время как чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают давать "ястребиные" комментарии, сводя на нет все ожидания рынка относительно скорого снижения процентных ставок.
Пара USD/JPY получает дополнительную поддержку со стороны слабеющей японской йены (JPY) после того, как релиз данных по японской инфляции за май показал снижение базовой инфляции, а рост цен был обусловлен в основном ростом цен на энергию.
По словам Пэта Бустаманте из Westpac в утреннем отчете за пятницу, недавний рост USD/JPY был обусловлен ростом доллара США из-за "более высокой доходности облигаций США", которая имеет высокую корреляцию с долларом.
"Доходность 2-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта до 4,74%. Доходность 10-летних трежерис выросла на 4 базисных пункта до 4,26%", - говорит старший экономист, объясняя рост "ястребиными" высказываниями чиновника ФРС.
Речь идет о представителе Федерального резервного банка (ФРС) США Томе Баркине, который призвал к терпению, поскольку снижение ставок ФРС "произойдет вовремя", но при этом отметил, что ФРС нужны "более четкие сигналы об инфляции перед снижением ставок", и подтвердил, что банк будет использовать подход, зависящий от данных.
По словам Бустаменте из Westpac, "Рынки процентных ставок прогнозируют два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, одно в ноябре, другое в декабре".
Эта оценка отходит на второй план по сравнению с предыдущими ожиданиями, что ФРС пойдет на снижение ставки в сентябре, как это произошло сразу после того, как розничные продажи в США оказались слабыми в начале недели.
Эксперты говорят, что единственным способом обратить вспять долгосрочное снижение курса иены является повышение процентных ставок, однако для этого Банк Японии должен увидеть рост инфляции. По мнению экономистов Capital Economics, данные по индексу потребительских цен (CPI) в Японии за май, опубликованные сегодня ночью, скорее всего, не позволят им начать повышение процентных ставок.
Несмотря на то, что базовый уровень инфляции вырос до 2,8% с 2,5% ранее, этот рост был обусловлен в основном 10-процентным повышением тарифов на коммунальные услуги после того, как правительство отменило субсидии для энергетических компаний.
По словам Марселя Тилианта, главы Азиатско-Тихоокеанского отдела Capital Economics, национальный индекс CPI без учета цен на продукты питания и энергию снизился до 2,1% с 2,4% ранее и показал, что базовая инфляция продолжает "быстро замедляться".
"В итоге инфляция без учета свежих продуктов питания уже в июне может опуститься ниже целевого уровня Банка Японии в 2%, и мы ожидаем, что в ближайшие месяцы она замедлится более резко, чем предполагал Банк. Хотя это, вероятно, не предотвратит повышение ставки на июльском заседании Банка, это должно убедить Банк оставить ставки без изменений в дальнейшем", - заключает он.
Пара USD/JPY сейчас снова находится на границе "зоны интервенции" (красная заштрихованная область), где японские власти осуществляли прямые покупки японской иены на открытом рынке в конце апреля и начале мая, чтобы противостоять ее девальвации. Результатом стала глубокая коррекция USD/JPY со 160 до 152.
Учитывая участившиеся предупреждения представителей валютных ведомств о том, что дальнейшее ослабление будет сдерживаться прямой интервенцией, вероятность того, что то же самое повторится, резко возросла. Это, в свою очередь, говорит о том, что откат может быть не за горами.
Сильный импульс предполагает дальнейшее укрепление доллара США. Главное сопротивление на 159.50, вероятно, в краткосрочной перспективе недосягаемо. Но в среднесрочной перспективе доллар США может продолжить рост и до 159.50, и, с меньшей вероятностью, до 160.00, пишут аналитики UOB Group.
Ключевые тезисы
Пара USD/JPY в настоящее время торгуется в районе 158,50, продолжая расти в восходящем канале. Сейчас она близка к отметке 160,32, максимуму 26 апреля - самому высокому уровню с 1986 года.
Пара USD/JPY сейчас находится вблизи "зоны интервенции" (красная заштрихованная полоса), где японские власти проводили интервенции для поддержки иены 29 апреля и 2 мая, согласно данным Банка Японии. Это видно по длинной красной свече, которая обозначает последнюю неделю апреля.
В четверг главный валютный дипломат Японии Масато Канда предупредил: "Правительство будет реагировать на чрезмерные движения валют", добавив, что "Ресурсы валютных интервенций не ограничены".
С чисто технической точки зрения тренд является бычьим на всех таймфреймах, и, учитывая поговорку "тренд - твой друг", более чем вероятно, что пара продолжит расти.
Однако USD/JPY является особым случаем из-за высокого риска манипулирования рынком со стороны японских властей. Поэтому трейдерам следует проявлять осторожность, прежде чем делать вывод, что пара просто пойдет вверх по мере продолжения тренда.
USD, скорее всего, будет торговаться между 157.55 и 158.25. Доллар США может вырасти, но еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 158.50, пишут аналитики UOB Group.
Ключевые тезисы
Пара USD/JPY торгуется вблизи семинедельного максимума в районе 158,00 на европейской сессии в среду. Ралли, похоже, приостановилось на время на фоне неопределенности в отношении курса процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) и релиза данных по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии за май, которые будут опубликованы в пятницу.
Настроения на рынке остаются позитивными для рискованных активов на фоне растущих спекуляций о том, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Фьючерсы на SP500 немного выросли в часы европейских торгов. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 105,15.
Ожидания рынка в отношении того, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания, усилились после того, как данные по розничным продажам в США за май не оправдали ожиданий. Розничные продажи за месяц выросли на 0,1%, что оказалось медленнее ожиданий в 0,2%. Отчет о розничных продажах также показал, что домохозяйства сократили дискреционные расходы, что свидетельствует о слабой покупательной способности из-за высоких уровней инфляции.
Между тем, инвесторы также ожидают, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году против одного прогноза политиков в их последнем точечном прогнозе. Тем не менее, чиновники подчеркивают, что процентные ставки останутся на текущем уровне до тех пор, пока они не получат хорошие данные по инфляции за несколько месяцев.
Японская иена слабеет, несмотря на то, что протоколы июньского заседания Банка Японии (BoJ) показали, что управляющий Кадзуо Уэда выступил за повышение процентных ставок раньше, чем ожидалось. Банк Японии выступает за дальнейшее ужесточение политики из-за повышательных рисков для инфляции, вызванных слабой иеной. Японский экспорт стал конкурентоспособным на мировых рынках, а стоимость издержек выросла, что может привести к росту цен.
На этой неделе основным фактором, влияющим на курс японской йены, станут данные по национальному CPI. Ожидается, что годовой индекс CPI без учета свежих продуктов питания увеличился до 2,6% с предыдущего значения 2,2%.
USD, скорее всего, будет торговаться между 157.55 и 158.25. Доллар США может вырасти, но еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 158.50, пишут аналитики UOB Group.
Ключевые тезисы
USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 157.20/158.00. Доллар США может вырасти, но еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 158.50, пишут аналитики UOB Group.
Ключевые тезисы
Пара USD/JPY подскочила до 157.70 на европейской сессии понедельника, так как Доллар США (USD) сохраняет силу из-за "ястребиного" прогноза по процентным ставкам со стороны чиновников ФРС. Индекс доллара США (DXY) держится вблизи 105.55.
Политики ФРС продолжают выступать за однократное снижение процентных ставок в этом году на фоне опасений по поводу повторного усиления ценового давления. Чиновники опасаются, что прогресс в процессе дезинфляции может оставаться медленным из-за сильных условий на рынке труда. Потребительская инфляция в Соединенных Штатах (США) в мае снизилась сильнее, чем ожидалось, после ожидаемого снижения в апреле.
Хотя политикам ФРС нужны более мягкие данные по инфляции, чтобы убедить их в необходимости снижения ставок, уверенность финансовых рынков в скором снижении ставок значительно возросла. Инструмент CME FedWatch показывает высокую вероятность двух снижений ставок в этом году, а с сентябрьского заседания ЦБ вернётся к нормализации политики.
На этой неделе инвесторы сосредоточатся на ежемесячных данных по розничным продажам в США за май, чтобы получить больше информации о перспективах процентной ставки. Ожидается, что розничные продажи, которые являются опережающим индикатором ротребительских расходов, увеличились на 0.3% после стагнации в апреле.
Между тем, иена слабеет, так как Банк Японии (BoJ) отложил планы до июльского заседания. Банк Японии не исключил ожиданий повышения ставки в июле, так как слабая иена повысила цены на импорт, что привело к росту инфляции.
© 2000-2024. Всі права захищені.
Сайт знаходиться під управлінням Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і дається виключно з метою ознайомлення.
Участь TeleTrade в саморегулюючих організаціях: ГК TeleTrade приділяє особливу увагу розвитку регулювання фінансових ринків.
Ми зацікавлені в якісній законодавчій базі, що забезпечує максимально комфортні умови для всіх учасників ринку Форекс, які працюють в нашій країні.
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і надається виключно для ознайомлення.
Попередження про ризики: Торгівля на фінансових ринках (зокрема торгівля з використанням маржинальних інструментів) відкриває широкі можливості і дозволяє інвесторам, готовим піти на ризик, отримувати високий прибуток, але при цьому несе в собі потенційно високий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі слід всебічно розглянути питання про прийнятність проведення подібних операцій з точки зору наявних фінансових ресурсів і рівня знань.
Політика конфіденційності
Використання інформації: при повному або частковому використанні матеріалів сайту посилання на TeleTrade як джерело інформації обов'язкове. Використання матеріалів в інтернеті має супроводжуватися гіперпосиланням на сайт teletrade.com.ua. Автоматичний імпорт матеріалів і інформації з сайту заборонено.
З питань використання матеріалів сайту звертайтеся в PR-відділ.