Мнения
18.12.2014, 17:48

Связанные рынки

Когда речь заходит о рынках связанных с обработкой сырья, то всегда вспоминаешь о самом сырье.

В статье «Проблема выбора» было показано, как можно использовать внутрирыночный корреляционный анализ. Но с таким же успехом можно использовать и межрыночный.

Как правило, межрыночный анализ используется для подтверждения уже сделанного прогноза. Но я сегодня буду использовать только его.

Например, корпорация Alcoa Inc. занимается добычей, переработкой и производством материалов из алюминия, и естественно влияние цен алюминия на него должно быть.

На рисунке 1 видно, как дружно «ходили» цены алюминия и Alcoa до октября 2013-го года.

Рис. 1 Сравнение динамик цены акции Alcoa Inc. и цен алюминия (собственный расчет, источники данных: NYSE, LME)

Но после октября 2013-го их динамика существенно разошлась, по крайней мере наглядно.

Самый примитивный подсчет зависимости между ними, дает плачевный результат - 0,094, т.е. зависимости как бы никакой нет.

Однако, не нужно забывать, что производство процесс длительный, и поэтому между началом производства и получением результатов всегда имеется определенный лаг. И чтобы его определить, нужно рассчитать корреляционную функцию путем сдвига.

Даже первые сдвиги этих последовательностей показывают уверенный параболический рост этой функции (см. рис. 2).

Рис. 2 Темп роста коррелируемости между ценами акций Alcoa Inc. и алюминия (собственный расчет, источники данных: NYSE, LME)

Но вершиной, после которой происходит перегиб, определилась зона 0,65 (см. рис. 3), которая соответствует задержке примерно 200 дней.

Рис. 3 Пик коррелируемости между ценами акций Alcoa Inc. и алюминия (собственный расчет, источники данных: NYSE, LME)

Определив наклонны функций можно совместить эти два финансовых показателя, как показано на рисунке 4.

Рис. 4 Совмещение динамик цены акции Alcoa Inc. и цен алюминия (собственный расчет, источники данных: NYSE, LME)

Хорошо заметно, что наклоны совпали, но ценовая волатильность у акций Alcoa Inc. немного больше чем у цен алюминия.

Принимая данный факт к учету можно построить прогноз с горизонтом в 200 дней, который показан на рисунке 5.

Рис. 4 Прогноз динамики цены акции Alcoa Inc. (собственный расчет)

Т.о., в ближайшем будущем цена акций Alcoa продолжит расти.

Но повторюсь, что предназначение таких прогнозов подтверждать прогнозы, которые рассчитывались иными методами.

Клиентская поддержка: 0 800 501 633
+38 (044) 230-86-77
Клиентская поддержка: 0 800 501 633
Рус Укр
+38 (044) 230-86-77

© 2000-2020. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.

Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Полезные новости
в соцсетях и мессенджерах Выберите свой способ
подключиться!
Введите запрос
Обратный звонок